Presencial/Streaming

15/03/2023

10/05/2023

X y J 19-22h

33h

Descubre la aplicación y las ventajas del Project Finance para darle uso en tu actividad profesional

Aprenderás la metodología de financiación denominada “Project Finance”, desde el punto de vista teórico y práctico, a través del estudio de un caso real.

Aspectos destacables del programa:

  • Entendimiento de las ventajas y riesgos asociadas a esta modalidad de financiación
  • Comprensión del ciclo de vida de las operaciones financiadas bajo estos esquemas, y las diferentes características asociadas a cada fase (construcción / explotación / reversión)
  • Analizar las vertientes contractual y de garantías, asociadas a la formalización de operaciones Project Finance
  • Ejemplos prácticos de documentación financiera
  • Abordar los aspectos clave de los procesos de negociación
  • Analizar los casos prácticos de concesiones de obras públicas

Este programa está recomendado a:

Directores Financieros
Profesionales del sector bancario e institucional
Profesionales y estudiantes interesados en ampliar sus conocimientos en financiación estructurada y modelización especializada
Inversores profesionales
Consultores financieros y estratégicos

El Programa

El objetivo principal del programa es que los asistentes conozcan qué es, qué objetivos persigue y cómo se estructuran las operaciones bajo esquema ‘Project Finance’, de modo que les pueda servir de complemento formativo o les permita utilizar dichos conocimientos en su desempeño profesional.

  • Introducción al concepto de Project Finance
  • Entendimiento de las ventajas y riesgos asociadas a esta modalidad de financiación, comparativamente con otras modalidades de financiación habituales
  • Comprensión del ciclo de vida de las operaciones financiadas bajo estos esquemas, y las diferentes características asociadas a cada fase (construcción/explotación/reversión)
  • Análisis de las vertientes contractual y de garantías, asociadas a la formalización de operaciones Project Finance. Ejemplos prácticos de documentación financiera
  • Abordar los aspectos más relevantes de los procesos de negociación entre las partes hasta llegar al cierre financiero, incluyendo los requerimientos habituales tanto dentro de las entidades financieras como en los comités de inversiones de los proveedores de ‘equity’
  • Análisis de casos prácticos de proyectos de concesiones (infraestructuras y energía), incluyendo la modelización financiera, dimensionamiento de la deuda, períodos de construcción / explotación, generación de Estados Financieros anuales de acuerdo a la normativa contable, relevancia del “enfoque de cash flow” ligado a estas operaciones, y reversión de la compañía una vez transcurrido el plazo concesional
1. Conceptos esenciales de los esquemas Project Finance
  • Introducción al concepto de Project Finance: conceptos esenciales
  • Entendimiento de las ventajas y riesgos asociadas a esta modalidad de financiación, comparativamente con otras modalidades de financiación habituales
  • Los esquemas concesionales y los proyectos privados
  • El proceso post-adjudicación, compraventa, o acuerdo comercial
  • Introducción a los modelos financieros
2. Tipología de proyectos y gestión de proyectos en entidades financieras
  • Contabilidad y Fiscalidad
  • Los procesos de negociación y el cierre financiero
  • ¿Qué ocurre durante la vida de las operaciones?
  • La gestión de operaciones Project Finance en entidades de crédito
3. Estructuración de Project Finance en entidades financieras
  • Análisis de riesgos y mitigantes desde el punto de vista del financiador externo. Principales “drivers” de decisión
  • El business plan y due diligence necesarias
  • ¿Qué tipo de estructuras de financiación suelen utilizarse? Financiación bancaria vs. Institucional. Instrumentos de cobertura
4. Project Finance desde el prisma del Equity
  • Tipología de rentabilidades esperadas según el perfil de riesgo de los activos (greenfield/brownfield/riesgo demanda/riesgo pagador…)
  • Perspectiva del Sponsor en cada fase de un Proyecto de Project Finance iniciando por el proceso de licitación
  • Acuerdos entre accionistas. La importancia del Pacto de Socios
  • Orquestar procesos competitivos para obtención de financiación buscando la convivencia entre las partes: equilibrio entre rentabilidad para las entidades financieras y TIR del Accionista
5. Project Finance desde el prisma del Equity
  • La puesta en marcha de una operación de Project Finance
  • El control y gestión de los activos desde el prisma del sponsor. Optimización de los proyectos
  • Madurez de activos y procesos de rotación o entrada de nuevos inversores
6. Modelización. Caso práctico de modelo financiero
  • Análisis de un caso práctico de concesiones de obras públicas, incluyendo la modelización financiera, períodos de construcción/explotación, generación de Estados Financieros anuales de acuerdo a la normativa contable, relevancia del “enfoque de cash flow” ligado a estas operaciones para el dimensionamiento de deuda y principales sensibilidades
7. Esquema contractual y de garantías
  • Estructura contractual en las financiaciones de proyecto. “Common Law” vs “Civil Law
  • Análisis de la documentación más relevante asociada a la formalización de operaciones Project Finance. Clausulado más relevante. Ejemplos prácticos de documentación financiera
8. Puntos de fricción habituales en las negociaciones contractuales, y el papel de los asesores legales
  • Caso práctico: Análisis del clausulado del contrato de crédito desde el punto de vista de los acreedores y del deudor

Medios e Instalaciones

Aulas de informática
IEB pone a disposición de sus alumnos una sala de informática con 48 puestos para uso individual cuando se precise, dentro o fuera del horario de clase, con acceso gratuito e ilimitado a Internet. Si un alumno necesita mejorar sus habilidades informáticas, puede recibir la formación complementaria precisa.

Biblioteca/Acceso a Base de datos
El fondo bibliográfico de IEB está considerado como uno de los más completos de España en las áreas de productos derivados, análisis técnico y cuantitativo, gestión de carteras, control de riesgos, mercados de renta variable y fija, Corporate Finance, mercados emergentes e internet. Los alumnos de IEB cuentan además con acceso a una Base de Datos informatizada con toda la legislación y jurisprudencia actualizada.

Campus Virtual
El Campus Virtual de IEB es una plataforma online que informa, complementa y facilita las actividades docentes. A través del Campus Virtual el alumno accede a calendarios, documentación, vídeos y sistemas de comunicación (de IEB con sus alumnos, de profesores con alumnos y de alumnos entre sí.) También ofrece la posibilidad de entregar y evaluar exámenes y cualquier caso práctico y de desarrollo que se realicen a lo largo del programa.

Programa de Especialización en Project Finance

El coste de la matrícula es de 1.500€.

La matrícula incluye todos los costes académicos, como material, claustro, documentación necesaria para el programa y acceso a las instalaciones y servicios de IEB.

Los interesados en este curso deberán presentar los siguientes documentos:

  • Ficha de inscripción
  • DNI o pasaporte escaneado
  • Breve currículum vitae.

Las solicitudes pueden ser también enviadas a [email protected]

El Claustro

El profesorado del cprograma está integrado por profesionales de reconocido prestigio, acreditada capacidad docente y eficacia en la transmisión de conocimientos.

Epifanio Pérez Martín
Socio Derecho Bancario, Clifford Chance

Juan de la Serna Sandoval
Executive Director – Project & Adquisition Finance, Banco Santander

Roberto Puga Bello
Head of Project Finance Infrastructure & Asset Finance EMEA – Portfolio Monitoring, BBVA

Teresa Estrada
Head of Finance Europe, Iridium Concesiones de Infraestructuras

Juan Elorduy Azcona
Socio fundador, Elona Capital

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