• Modalidad: Presencial
  •   Inicio: 17/10/2018
  • Duración: 550 h
  • Horario: X y V 18:30-22:00h y S 10:00-14:00h
  •   Admisión: Febrero y Marzo
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El Máster financiero de referencia en España desde 1989

El constante desarrollo de los Mercados Financieros, la globalización de la actividad bursátil y la repercusión de las decisiones tomadas en los campos económicos, empresariales e incluso sociales, son la razón de ser de este máster.

Ofrecemos la manera de combinar teoría y práctica para una formación financiera completa, impartida por un excelente claustro docente de altos directivos y profesionales del sector.

Como colaborador académico preferente de CFA Spain, el IEB forma gratuitamente a los alumnos del Máster para su presentación al examen del primer nivel de CFA, en el año siguiente a su graduación.

El Máster en Bolsa y Mercados Financieros fue el primer programa impartido por el IEB en 1989. Treinta promociones avalan hoy el éxito de este Máster único, que se ha convertido en una referencia en España e Iberoamérica en este tipo de formación. El Máster cuenta con el patrocinio de la Bolsa de Madrid.

El programa ocupa regularmente las primeras posiciones en el ranking de másters que publica anualmente El Mundo.

El título de este máster ha sido acreditado por la CNMV para asesorar e informar, según se establece en MiFID II.

Estancia en la London School of Economics

Para potenciar y complementar la formación obtenida en el Máster, IEB ha suscrito un acuerdo con la LSE Executive Education, que refuerza la formación impartida en el IEB en Madrid con la estancia de los alumnos del Máster en Londres. La London School of Economics es una institución de referencia mundial, con 18 premios Nobel y alumnos de los 5 continentes. La LSE ocupa, desde hace años, los primeros puestos en los rankings del Times Higher Education Supplement, sólo por detrás de Harvard University y por delante de instituciones como Stanford University o el MIT.

Durante la semana de estancia, y de manera opcional, los alumnos no sólo recibirán clases de los profesores de la LSE, procedentes de la City y del claustro de profesores de IEB, sino que tendrán acceso a profesionales de algunas de las entidades y empresas más emblemáticas del mundo y que se encuentran radicadas en la City londinense, obteniendo así una visión más internacional de las materias impartidas en el programa.

El Máster

Siendo un máster generalista en su contenido, te damos la posibilidad de orientar posteriormente tu ejercicio profesional a distintas áreas de la actividad financiera.

Con ese fin, te proporcionamos un conocimiento exhaustivo de todos los Mercados Financieros y su funcionamiento, las herramientas que debes dominar, un sólido conocimiento del entorno jurídico y financiero, métodos de análisis, gestión y coberturas y medios para la comercialización de los productos financieros.

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La metodología del Máster en Bolsa y Mercados Financieros es eminentemente práctica, muy cercana al quehacer profesional y basada en el rigor y actualidad de los contenidos. Cada módulo impartido se acompaña de un caso práctico sobre la materia teórica desarrollada, a realizar por los alumnos.De este modo, se van alternando clases teóricas con las prácticas, acompañadas del uso de herramientas informáticas y de gestión de tesorería análogas a las que cuenta una Sociedad de Bolsa.

El hecho de ser los  profesores reconocidos profesionales en activo de los mercados, junto al reducido tamaño del grupo de alumnos, permite realizar sistemáticamente análisis de experiencias reales y su estudio, seguido por su exposición por parte de los alumnos en clase. La metodología del Máster fomenta especialmente la creación de un espíritu de trabajo y cooperación en grupo.

Todos los alumnos realizan al final del programa un Proyecto Fin de Máster, con el que deberán demostrar todos los conocimientos adquiridos.

MÓDULO I. TEORÍA DE LAS FINANZAS (55 horas)

1.1. Herramientas Financieras

  • Estadística aplicada al Mercado Bursátil
  • Matemáticas de las Operaciones Financieras

1.2. Introducción a la Macroeconomía y Política Monetaria

  • Introducción: algunos conceptos básicos
  • Definición de PIB; perspectivas de análisis: rentas, demanda, oferta
  • Principales indicadores que explican la evolución de los componentes de la demanda
  • El equilibrio financiero. Los usos del ahorro y el déficit exterior
  • El mercado de trabajo. Oferta, demanda y equilibrio. El desempleo y sus causas
  • El papel del sector público. La política fiscal
  • La creación de dinero por parte de los bancos centrales  y las instituciones financieras monetarias. Los agrega  dos monetarios
  • La actuación de los bancos centrales. Estrategias de política monetaria. La estrategia del Eurosistema
  • Mecanismos de transmisión de la política monetaria. La relación entre la política monetaria y los mercados financieros
  • La relación entre la política monetaria y la política fiscal
  • Sector exterior, tipos de cambio, y su relación con la política monetaria

Caso práctico: Análisis de la evolución monetaria y de su relación con otras variables macroeconómicas en la zona del euro y otros países.

MÓDULO II. MERCADOS MONETARIOS, DE DIVISAS Y DE CAPITALES (60 horas)

2.1. Sistema y Mercados Financieros

  • Definición y funciones de Sistema Financiero
  • Mercados y Activos Financieros

2.2. El Sistema Europeo de Bancos Centrales

2.3. El Banco Central Europeo y el control de la liquidez

2.4. Los Mercados Monetarios

  • Los tipos de interés
  • Tasas de interés de referencia en el Mercado Monetario
  • Estructura temporal de los tipos de interés
  • Fundamentos matemáticos en los mercados monetarios

2.5. Los Productos del Mercado Monetario 

  • Mercado y depósito interbancarios
  • El depósito a plazo (forward)
  • Activos financieros a corto plazo

2.6. Gestión de Posiciones

2.7. Mercado de Deuda

  • Instrumentos de Deuda del Estado y Activos de Renta Fija
  • Operaciones que se realizan y cálculo de rentabilidades
  • Riesgo de Tipos de Interés
  • Concepto de Duración

2.8. Mercado de Divisas

  • Factores que afectan al tipo de cambio
  • El spot FX (contado)
  • El cross rate (tipo de cambio cruzado)
  • El Swap
  • El outright y el seguro de cambio

Caso práctico: Gestión del coeficiente de reservas mínimas y posicionamiento en divisas

MÓDULO III. MERCADOS DE RENTA VARIABLE (65 horas)

3.1. El Mercado de Valores en España

3.2. La Bolsa española y el nuevo entorno de las Bolsas europeas.

  • Contratación y Capitalización
  • Índices bursátiles españoles y europeos
  • La alianza de Bolsas europeas
  • Latibex, el mercado para valores latinoamericanos en euros
  • Sistemas de acceso global a mercados: Visual Trader

3.3. La Regulación de los Mercados de Renta Variable

  • Las Empresas de Servicios de Inversión, los Mercados de Valores y su supervisión
  • Los Valores Negociables
  • La representación de valores por medio de anotaciones en cuenta
  • La Sociedad Anónima Bursátil
  • Las Ofertas Públicas de Adquisición de Valores

3.4. Contratación en los Mercados de Renta Variable. EL SIBE

  • Bolsas y Mercados de Valores
  • ¿Qué se contrata en los Mercados de Valores o Bolsas?
  • ETFs (Exchange-Traded Funds)
  • La formación de precios
  • Métodos de Valoración
  • ¿Quién interviene en los mercados bursátiles?
  • ¿Cómo funcionan los mercados bursátiles?

3.5. Las Empresas en Bolsa

  • Razones para cotizar en Bolsa. La salida a Bolsa
  • Operaciones bursátiles especiales

3.6. La información bursátil

  • Información sobre las empresas y sobre el mercado
  • El Insider Trading

3.7. Sistemas de Liquidación

3.8. Prácticas SIBE

Caso práctico: Seguimiento de una cartera de valores de renta variable comparada con una cesta de IBEX-35.

MÓDULO IV. MERCADOS DERIVADOS (120 horas)

4.1. Productos Derivados a Corto Plazo

  • Mercados Organizados y Mercados OTC
  • Los FRAs (Future Rate Agreement)
  • Futuros sobre tipos de interés a corto plazo
  • Call Money Swaps
  • Futuros sobre Deuda y otros futuros

4.2. Las Opciones

  • ¿Qué son las Opciones? Diferencias con los futuros
  • Tipos de opciones existentes
  • Opciones que se negocian en España y en Mercados Internacionales
  • Posiciones básicas de las opciones
  • Valoración de las Opciones. Factores que afectan al Valor de la Prima
  • Modelos de Valoración de opciones
  • Gestión del Riesgo de Mercado. Sensibilidades o Griegas
  • Uso de la opciones
  • Estrategias
  • Opciones Exóticas
  • Los Warrants
  • Aspectos prácticos de la negociación en derivados
  • Fiscalidad en Derivados

4.3. Los Swaps

  • Definición, elementos, características y terminología
  • Tipología de los Swaps
  • Valoración de los Swaps
  • Utilidades
  • Caps, Floors y Collars
  • Swaptions
  • El OIS (Overnight Indexed Swap)
  • Procedimiento

4.4. Los Derivados de Crédito

  • Funcionamiento del Mercado de Crédito
  • El Spread de Crédito
  • Derivados de Crédito. Principales productos.

4.5. Los Productos Estructurados

  • Construcción de un Producto Estructurado
  • Estructurados de un Tipo de Interés
  • Estructurados de un Tipo de Cambio
  • Estructurados de Renta Variable
  • Estructurados de “Commodities”

Caso práctico: Posicionamiento en derivados a corto plazo y mercado de opciones

MÓDULO V. EL ANÁLISIS BURSATIL (85 horas)

5.1. Análisis Fundamental

  • Entender la contabilidad
  • De la Contabilidad a la Valoración Bursátil
  • Sutilidades de la Valoración
  • Análisis de un Negocio previo a su Valoración
  • Métodos de Valoración: el DCF, Valoración por Múltiplos
  • Valor Liquidativo y Valor de Transacción

5.2. Análisis Técnico

  • Conceptos Previos
  • Chartismo
  • Análisis Cuantitativo: Indicadores y Osciladores
  • Sistemas Expertos

Caso práctico: Análisis de una compañía cotizada en Bolsa.

MÓDULO VI. INVERSIÓN COLECTIVA (90 horas)

6.1. Los Fondos de Inversión

  • La Gestora y El Depositario
  • Tipología y características de los Fondos de Inversión
  • La Supervisión
  • Características de los Fondos

6.2. Gestión de Patrimonios

  • Conceptos Previos
  • Planificación Financiera
  • Condicionantes de la inversión en mercados financieros
  • Distribución de activos
  • Políticas de gestión de patrimonios
  • Análisis de fondos de inversión
  • Herramientas de gestión de patrimonios
  • Análisis de una cartera de activos financieros
  • Reconducción de inversiones financieras truncadas

6.3. La Asignación de Activos o Asset Allocation

  • El Proceso de Asesoramiento de Carteras
  • Política de Inversiones
  • Asset Allocation Estratégico
  • Rentabilidades Históricas y Futuras
  • Asset Allocation Táctico
  • Gestora Institucional
  • Particular Cartera Estratégica y Cartera Táctica

6.4. Construcción de Carteras

  • Objetivos en la Construcción de Carteras
  • Los Riesgos en las Carteras: El Riesgo de Mercado
  • Inversión Internacional
  • Clases de Activos, Curvas de Utilidad y CAMP
  • Estrategias de formación de Carteras
  • Atribución de Resultados (Performance Atribution Measurement)

6.5. Estrategias de Gestión de Renta Variable

  • Conceptos básicos: Rentabilidad y Riesgo
  • Problemática del gestor
  • La Teoría de Selección de Carteras de Markowitz
  • Riesgos Sistemáticos y Específicos
  • ¿Cómo reducir el riesgo específico?
  • Factores determinantes en la Gestión de Carteras
  • Gestión de Renta Variable
  • Gestión en Crisis Financieras
  • Gestión de Carteras en Mercados Emergentes

6.6. Estrategias de Gestión de Renta Fija

  • Conceptos básicos:
  • Gestión de Carteras de Renta Fija. Gestión Pasiva versus Gestión Activa
  • Cobertura en las Carteras de Renta Fija
  • Titulizaciones

6.7. El Seguro

  • Fundamentos de la actividad aseguradora
  • El Contrato de Seguro y sus clases. Unit Linked, Coaseguro y Reaseguro
  • Instituciones del Sector Asegurador
  • Entidades Aseguradoras: Las Compañías de Seguros y las Mutualidades de Previsión Social

6.8. Fiscalidad

  • Fiscalidad de los Productos Financieros
  • Fiscalidad de los Productos de Previsión Social
  • Marco Tributario Español

Caso práctico: Gestión práctica de una cartera.

MÓDULO VII. GESTIÓN DEL RIESGO (35 horas)

7.1. El Riesgo de Mercado

  • Entorno de Mercado
  • Riesgo y Gestión del Riesgo
  • Tipos de Riesgo de Mercado
  • El VAR (Value At Risk)

7.2. El Riesgo de Crédito

  • Introducción al concepto de riesgo
  • Definición del riesgo de crédito
  • Tipología de las operaciones de crédito
  • Proceso de la admisión de riesgos
  • Operaciones de alto riesgo: Financiaciones Apalancadas

7.3. El Riesgo Operacional

Caso práctico: Estudio sobre la concesión de línea de financiación a una empresa cotizada en Bolsa.

MÓDULO VIII. CORPORATE FINANCE (30 horas)

8.1. Planificación Estratégica

  • El entorno
  • Estrategia Corporativa y Estrategia Competitiva
  • Análisis de la situación actual

8.2. La Creación de Valor para el Accionista (SHV)

  • El Mapa de Valor
  • Cómo incrementar el SHV: ROI y WACC
  • La Cadena de Valor

8.3. Corporate Finance

  • Rentabilidad de la Empresa
  • Análisis Coste-Volumen- Beneficio.
  • Valoración de Empresas. Métodos
  • Due Diligence
  • Project Finance
  • Capital Riesgo
  • Fusiones y Adquisiciones

Caso práctico: Valoración de una compañía por los métodos de Descuento de Flujos de Caja y de Ratios Comparables.

Módulo IX. ÉTICA FINANCIERA Y CUMPLIMIENTO NORMATIVO (25 horas)

9.1.- Protección del Inversor

9.2.- Blanqueo de Dinero

9.3.- Protección de Datos. Manipulación y abuso del mercado

9.4.- Directivas de la Unión Europea. MiFID II y transposición nacional y regulación Financiera Española

9.5.- El asesoramiento en materia de inversión en la MiFID II . Normas de conducta en el ámbito de los mercados de valores:
información y difusión de la información al inversor

PROYECTO FIN DE MÁSTER

El Alumno deberá presentar un proyecto de actuación profesional en el ámbito financiero, que elaborado a lo largo del Máster.

 

Al finalizar el programa obtendrás el título de Máster en Bolsa y Mercados Financieros, expedido por la Dirección Académica del IEB como título propio. Para la obtención del título es necesario superar la prueba de nivelación de inglés.

Como colaborador académico preferente de CFA Spain, el IEB forma gratuitamente a los alumnos del Máster en Bolsa y Mercados financieros para su presentación al examen del primer nivel de CFA, en el año siguiente a su graduación.

Medios e instalaciones

Biblioteca/Acceso a Base de datos. El fondo bibliográfico de IEB está considerado como uno de los más completos de España en las áreas de productos derivados, análisis técnico y cuantitativo, gestión de carteras, control de riesgos, mercados de renta variable y fija, corporate finance, mercados emergentes e internet. Los alumnos de IEB cuentan además con acceso a una Base de Datos  informatizada con toda la legislación y jurisprudencia actualizada.

 Departamento de Orientación Profesional. IEB pone a disposición de sus alumnos un eficaz Departamento de Orientación Profesional, que les facilita tanto la incorporación al mundo laboral como la promoción en su carrera profesional. El IEB ha establecido convenios con más de 600 empresas del sector jurídico y financiero y es un centro de referencia en los procesos de selección de sus departamentos de Recruiting. Más información »

Sistema Multimedia de idiomas. El IEB proporciona medios técnicos e informáticos, de libre acceso para sus alumnos, para la práctica y aprendizaje del inglés, francés y alemán.

Campus Virtual. El Campus Virtual de IEB es una plataforma online que informa, complementa y facilita las actividades docentes. A través del Campus Virtual el alumno accede a calendarios, documentación, vídeos y sistemas de comunicación (del IEB con sus alumnos, de profesores con alumnos y de alumnos entre sí.) También ofrece la posibilidad de entregar y evaluar exámenes y cualquier caso práctico y de desarrollo que se realicen a lo largo del programa.

Máster en Bolsa y Mercados Financieros

El importe de la matrícula es de 21.000 €.

  • Este importe incluye los costes académicos, como material, claustro, documentación necesaria para el programa, medios e instalaciones del IEB y, además, los gastos derivados de la estancia en la LSE, los académicos, billetes de avión, alojamiento y diploma de la LSE.
  • El pago puede realizarse al contado o fraccionado en un pago inicial de 2.000€, como reserva de plaza, y 10 mensualidades desde el mes del inicio del Master, por medio de recibo, por el resto del importe del programa.
  • El IEB mantiene convenios con diversas entidades financieras, a las que los alumnos pueden solicitar condiciones especiales de financiación.
  • El IEB cuenta también con un programa de becas y ayudas al estudio. Dirígete a la Secretaría del Centro si deseas información.
Jornadas de puertas abiertas

El Máster en Bolsa y Mercados Financieros está dirigido a graduados universitarios, especialmente con formación económica, empresarial o técnica.

Tendrán por ello acceso prioritario al Máster titulaciones como Grado en Económicas, Administración y Dirección de Empresas, Ingenierías en cualquiera de sus especialidades y demás Grados en Carreras Técnicas.

Los aspirantes deberán presentar los siguientes documentos:

  • Formulario de inscripción
  • Original o fotocopia compulsada del Expediente Académico y Título Universitario
  • Fotocopia del DNI, NIE o pasaporte
  • 1 fotografía tamaño carnet
  • Curriculum Vitae
  • 2 cartas de recomendación
  • Carta de Motivación (sugerido)

Si el candidato es preseleccionado deberá realizar las Pruebas de Admisión, que consisten en dos pruebas escritas (test de mercados financieros e inglés), un test de motivación y tres entrevistas personales. Opcionalmente, el IEB podrá realizar alguna prueba complementaria dependiendo de los estudios previos o experiencia del candidato, comunicándoselo con anterioridad.

La decisión final del Comité de Admisiones del IEB se comunica por escrito al aspirante.

El Claustro

El profesorado del Máster en Bolsa y Mercados Financieros está integrado por profesionales de reconocido prestigio, acreditada capacidad docente y eficacia en la transmisión de conocimientos.

Todos ellos cuentan con una rigurosa formación académica en las mejores universidades españolas y extranjeras.

Ver profesores del curso

El máster en bolsa y mercados financieros del IEB me ha proporcionado las habilidades técnicas y funcionales que demanda el sector. Un sector que requiere de profesionales con un profundo conocimiento, dónde la competencia cada vez es mayor, y es imprescindible poseer cualidades diferenciadoras. Sin duda ha sido la mejor opción para desarrollar e impulsar mi carrera. La visibilidad que he adquirido ha sido plena al tratarse de un máster tan especializado.

Del IEB destacaría la gran calidad humana de las personas que forman parte de esta entidad y sobre todo la calidad de los profesores. Siendo la mayoría de ellos grandes profesionales ocupando o que han ocupado puestos de responsabilidad, en grandes entidades financieras. Creo que esto es un dato distintivo del máster.

Javier Pierrard Linares-Rivas / Middle Office Marché- FX Desk Crédit Agricole Indosuez Europe Luxembourg

El IEB fue una combinación excelente en lo que ahora en el mundo financiero más valoro a la hora de contratar un profesional para el “Asset Manager” el cual soy uno de los socio en Miami (Harbor Ithaka Wealth Management) . Conocimientos, experiencias, contenido y contactos, es el valor en conjunto del IEB para mí.

Miguel Garcia Cardona / Managing Partner y Chief Fundamental Credit analys en Harbor Ithaka WM

El Máster cumplió a la perfección con las expectativas que tenía. Tras experiencia laboral en otros sectores, decidí continuar desarrollando mi carrera profesional en el mundo de los mercados. Elegí el Máster en Bolsa y Mercados Financieros en el IEB para que me ayudase en este propósito, por su formación generalista y por su reconocimiento en el sector. Una vez terminado, echo la vista atrás y estoy muy contento por todo lo aprendido, por la gran labor que ha realizado el IEB en la formación recibida y por las puertas que me ha abierto al sector el haber realizado el máster. Además, me permitió conocer a verdaderos profesionales del sector, tanto profesores como compañeros.

Víctor José López Cánovas / Analista Cuantitativo. Unidad de Trading. Mercados Mayoristas de Energía en Gas Natural Fenosa

El Máster en Bolsa y Mercados financieros fue decisivo en el devenir de mi carrera profesional. La formación es amplia, aplicada y muy completa. Además, los medios técnicos a disposición del alumno permiten la aplicación directa de los conocimientos teóricos. Y finalmente, la oportunidad de contar con docentes de calidad, cuya actividad principal está directamente vinculada con la materia que imparten, hace que las clases sean participativas, y estimulantes.

El máster fue exigente, y aún recuerdo el esfuerzo por el módulo de Derivados, ¡Los Derivados!. Al final resultó tan interesante que he dedicado buena parte de mi carrera a profundizar en su estudio y la medición de sus riesgos.

El paso por el IEB me ha dotado de herramientas técnicas prácticas, de una capacidad de enfocar los problemas de forma abierta, de capacidad de síntesis, trabajo en grupo, y no menos importante, de seguridad y confianza en uno mismo. Esto ha supuesto que al enfrentar mi carrera profesional en el mundo financiero, no encontré dificultades ni para elegir el puesto que mejor encajaba en mis expectativas, ni para desarrollar una carrera profesional con éxito.

Isaac Pernas / CIO Southern Europe Cluster en JLL

El Máster de Bolsa y Mercados Financieros complementó mi formación en ADE y me proporcionó la formación necesaria para profundizar en el funcionamiento de los mercados financieros, conocer en detalle todos los productos y descubrir las oportunidades existentes en el sector y las diferentes áreas de trabajo.

Resaltaría la enorme calidad de los profesores, cuyas experiencias adquiridas desarrollando su actividad profesional en el sector nos permitieron aprender de casos reales y temas de actualidad. También destacaría los compañeros, procedentes de diferentes países y con experiencias profesionales diversas. El trabajo en equipo y  las contribuciones en clase supusieron una fuente de aprendizaje adicional y permitieron establecer una excelente base de networking.

La inversión en tiempo y esfuerzo mereció la pena. Desde el primer día podía aplicar los conocimientos adquiridos en clase de forma inmediata al día a día en el trabajo. Tanto los conocimientos, como los valores profesionales transmitidos son un valor diferencial para desarrollar con éxito la carrera profesional en un sector muy competitivo, global y dinámico.

Irene Alcázar Álvarez / Group Strategy & Executive Chairman's Office at Banco Santander
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Máster en Bolsa y Mercados Financieros

El constante desarrollo de los Mercados Financieros, la globalización de la actividad bursátil y la repercusión de las decisiones tomadas en los campos económicos, empresariales e incluso sociales, son la razón de ser de este máster.