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13/11/2023

15/06/2024

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Perfecciona el Control de Riesgos y mejora la gestión del negocio

Muchas catástrofes, tanto naturales como económicas, han sido provocadas por elementos de riesgo que no se consideraron en su momento y que, en situaciones de crisis o estrés, aparecen con toda crudeza.

En ese sentido, Solvencia II, representa una verdadera revolución en lo que respecta a la gestión del riesgo de las compañías de seguros. El objetivo de la nueva gestión se basa ya, de una manera más expresa, en la optimización del binomio valor/riesgo a través de sistemas integrales de gestión del riesgo (Enterprise Risk Management o ERM).

En esta nueva era, será por tanto crítico entender profundamente los elementos portadores de valor y las palancas/ acciones que la compañía tiene a su disposición para maximizarlos. Entendido el valor, e intrínsecamente relacionado con él, se encuentra el entendimiento de la incertidumbre o volatilidad de dicho valor, es decir el riesgo.

Esto implicará la identificación, clasificación, medición y control de los mismos, pero no desde una única perspectiva encaminada a evitar ciertos acontecimientos indeseados, sino, lo que es más importante, identificar el riesgo como una oportunidad para crear valor. De esta manera, en un sistema ERM maduro, se potencia que los integrantes de una organización exploren las oportunidades, que conllevan sus riesgos, con el objetivo de maximizar el valor de la compañía.

El programa está dirigido a los siguientes perfiles profesionales del sector seguros:

Funciones de gestión de riesgos financieros, suscripción vida y no vida, operacional
Función actuarial
Función de auditoría interna
Función de cumplimiento normativo, contables, gestores de ALM, gestores de inversiones, asesoría jurídica, etc

Acreditación GREA®, reconocimiento del nivel de especialización

La Acreditación GREA® (Gestor de Riesgos en Entidades Aseguradoras), propia de IEB, es un reconocimiento a un alto grado de especialización y preparación, y a un conocimiento actualizado de los últimos desarrollos internacionales en la gestión de riesgos profesional para compañías de seguros.

GREA® te cualifica para desempeñar un rol de liderazgo en la implantación de modelos internos y sistemas de ERM (Enterprise Risk Management).

La prueba para la obtención de la acreditación GREA® se realiza al finalizar el programa, y está compuesta por 50 preguntas tipo test y dos casos prácticos.

El Programa

Módulo 1 INTRODUCCIÓN

1.1. VISIÓN GLOBAL DE UN SISTEMA INTEGRADO DE GESTIÓN DE RIESGOS EN COMPAÑÍAS DE SEGUROS

  • Medición del valor y del riesgo: cuadro de mando, KPI, KRI, RaRoC
  • Etapas en la gestión del riesgo.
  • La rentabilidad ajustada al riesgo
  • Capital económico
  • Gestión del binomio valor/riesgo: evaluación de las palancas/ acciones alineadas con la optimización del binomio valor/riesgo
  • Gobierno corporativo: estructura organizativa, manuales de procedimientos/políticas, regulación y compensación
  • Cultura del riesgo

1.2. DESCOMPOSICIÓN DE LOS RIESGOS EXISTENTES

  • Definición y tipologías de riesgo
  • Riesgo de suscripción
    • Vida
    • No vida: riesgo de primas y reservas / riesgo catastrófico
  • Riesgo de mercado
    • Tipo de interés: direccional / spread
    • Renta variable
    • Tipo de cambio
    • Inmuebles
  • Riesgo de crédito
    • Reaseguro
    • Cartera de activo
    • Riesgo concentración
  • Riesgo operacional
    • Definición y ejemplos
    • Métodos cualitativos vs. cuantitativos
Módulo 2. HERRAMIENTAS CUANTITATIVAS

2.1. CONCEPTOS MATEMÁTICOS PREVIOS

  • Álgebra matricial: determinantes, matrices singulares, matriz definida positiva, etc.
  • La Primera y segunda derivadas. Desarrollo de las series de Taylor
  • La Técnicas de optimización
  • El Análisis de componentes principales: autovalores y autovectores
  • La Descomposición de Cholesky

2.2. ANÁLISIS DESCRIPTIVO

  • Distribuciones de frecuencias
  • Medidas de posición y de dispersión: media, varianza y desviación típica
  • Covarianza y coeficiente de correlación

2.3 VARIABLES ALEATORIAS DISCRETAS Y CONTINUAS

  • Distribuciones de probabilidades: normal, lognormal, beta, bernouilli, binomial, uniforme, chi-cuadrado. Distribuciones empíricas
  • Ajuste de funciones de distribución de probabilidad (ejemplos prácticos para las variables aleatorias coste del siniestro y tasa de
    incidencia de siniestros sobre expuestos)
  • Contraste de hipótesis
  • Métodos de contraste de ajustes efectuados (ejemplos prácticos)

2.4. ANÁLISIS DE SERIES TEMPORALES

  • Series temporales (ejemplos de aplicación en la simulación de variables financieras)
  • Análisis de los principales componentes (ejemplos de aplicación en simulación de variables financieras)
  • Modelos autoregresivos (ejemplos de uso y ajuste de parámetros). Modelos GARCH (ejemplos de uso y ajuste de parámetros)
  • Técnicas bootstrap

2.5 SIMULACIÓN DE MONTECARLO Y VAR

  • Técnicas de simulación de Montecarlo
  • Generación de números aleatorios para distintas distribuciones
  • Técnicas de reducción de varianza
  • Simulación de variables correlacionadas
  • El problema de la discretización de Montecarlo
  • Valor en riesgo (VaR): definición, diferentes métodos (paramétrico, histórico, Montecarlo)
  • Teoría del valor extremo: principios básicos
  • Correlaciones y Cópulas
Módulo 3. MEDICIÓN DEL RIESGO / DETERMINACIÓN DEL CAPITAL ECONÓMICO en el contexto de solvencia ii

3.1. TRATAMIENTO DEL RIESGO EN LA VALORACIÓN ECONÓMICA DEL NEGOCIO DE SEGUROS

  • Solvencia II: el balance económico a valor de mercado y/o “consistente” con el mercado
    • Best Estimate Liabilities (BEL) – Ejemplos prácticos
    • Construcción del Balance Económico – Ejemplos prácticos
  • Diferentes enfoques de valoración. Análisis conceptual, similitudes y diferencias. Ejemplos prácticos
    • Traditional Embedded Value
    • European Embedded Value
    • Market Consistent Embedded Value

3.2. RIESGO DE SUSCRIPCIÓN

  • Vida
    • Clasificación de los productos entre riesgo, ahorro, supervivencia, productos con PB, unit-linked
    • Cálculo de la prima
    • Proyección de flujos de ingresos (primas) y pagos asociados al producto (por fallecimientos, por rescates, gastos, etc.) hasta extinción de los mismos.
    • Cálculo provisión best-estimate: hipótesis de proyección y curva para descontar
    • Casos prácticos
    • Riesgos asociados a los productos de seguro de vida: Mortalidad, Longevidad, Anulaciones, Gastos, Invalidez, etc.
    • Determinación del capital económico asociado a cada riesgo
    • Casos prácticos
  • No vida
    • Insuficiencia de la prima
    • Segmentación por tipo de siniestros: normales, graves y catástrofes
    • La calibración

3.3. RIESGO DE MERCADO (ACTIVO Y PASIVO)

  •  Productos financieros: valoración
    • Instrumentos de renta fija, la TIR, cambios en el valor ante cambios de rentabilidad, gestión riesgo cartera de bonos, instrumentos cupón cero, curva cupón cero, riesgo de spreads
    • Renta variable cotizada/no cotizada en mercados. Cálculo VAR asociado a este producto
    • Tipo de cambio. Cálculo VAR asociado a este producto
    • Fondos de inversión. Cálculo VAR asociado a este producto
    • Depósitos bancarios. Cálculo VAR asociado a este producto
    • Inmuebles. Cálculo VAR asociado a este producto
    • Hedge funds e inversión alternativa. Utilización para la diversificación de la cartera. Indicadores de riesgo y cálculo de VAR
  • Productos derivados: valoración
    • Definición. Conceptos básicos: futuros, forward y opciones
    • Asset Swaps: definición y uso (ejemplos prácticos)
    • Opciones: valoración, sensibilidades
    • Cap, floor, collar y swaptions (ejemplos prácticos)
    • Depósitos fiduciarios y SPV
  • Casos prácticos
    • Cuantificación de los principales riesgos de mercado en carteras de seguros

3.4. RIESGO DE CRÉDITO

  • Tipología de riesgos de crédito
  • Enfoque actuarial / mark-to-market para la gestión del riesgo de crédito
  • Modelos de cartera (CreditMetrics, KMV, etc.).Utilización para la gestión de carteras de bonos. Gestión del riesgo de concentración
  • Exposición crediticia para los productos derivados
  • Derivados de crédito: introducción y descripción de los principales productos
  • Derivados de crédito: uso para cobertura de riesgo en compañías de seguro. Técnicas alternativas de transferencia de riesgos
  • Ratings internos / externos: concepto y lógica subyacente. Aplicación para la medición del riesgo de contrapartida en operaciones
    de reaseguro
  • Riesgo de Concentración: Reaseguro y Carteras de Activos
  • Cuantificación del riesgo de crédito y contraparte en carteras de seguros (caso práctico)

3.5. GESTIÓN DEL RIESGO DE BALANCE (ALM)

  • Gestión integrada de activos y pasivos
  • Enfoque tradicional: cash-flow matching y duration gap
  • Enfoque dinámico: técnicas de simulación Montecarlo
  • Casos prácticos para entidades aseguradoras
    • ALM en el reglamento
    • ALM en carteras con derivados en el activo y/o pasivo: las griegas
    • ALM dinámico: dynamic solvency testing
    • Matching Adjustment
    • Volatility Adjusment

3.6 RIESGO OPERACIONAL

  •  Introducción al riesgo operacional en el sector Seguros
    • Casos prácticos reales
  • Enfoque metodológico
    • Métodos cualitativos
    • Métodos cuantitativos
  • Cuantificación
    • Información necesaria: captura de datos, bases de datos internas vs externas, clasificación
    • Cuantificación
    • Debilidades de los modelos
    • Casos prácticos
  • Gestión y monitorización del riesgo operacional con métodos cualitativos
    • KRIs y KCIs
    • Casos prácticos

3.7. DETERMINACIÓN DEL CAPITAL ECONÓMICO, ASPECTOS CONTABLES / LEGALES Y DIVERSIFICACIÓN

  • Cálculo del Capital Económico
    • Capital económico: definición y utilización para la fijación de límites
    • Determinación del Capital Económico de Riesgos y Subriesgos
    • Ejercicio práctico de cumplimentación de la fórmula estándar a través de hoja de cálculo
    • Nivel de Granularidad de los Cálculos
    • Agregación de Riesgos (Correlaciones y Cópulas)
    • Modelos Internos

3.8. EL PILAR II DE SOLVENCIA II

  • Gobierno corporativo y sistema de gestión de riesgos. Las cuatro funciones clave (actuarial, gestión del riesgo, auditoría y cumplimiento) y el modelo de las tres líneas de defensa
  • Apetito al riesgo y cultura de riesgos
  • Puesta en uso de modelos internos. Gestión por capital económico y use-test
  • ORSA

3.9. EL PILAR III DE SOLVENCIA II

  • Requisitos de información: Informe de Condición Financiera y de Solvencia, Informe Periódico al Supervisor, Informes Cuantitativos

3.10. NORMA CONTABLE IFRS17

  • Introducción y antecedentes IFRS4
  • Objetivos principales IFRS17 vs IFRS4
  • Diferencias entre Solvencia II e IFRS 17
  • Introducción concepto de modelo de valorización e impacto en la balance y cuenta de resultados
  • Cambios más importantes en el tratamiento de los contratos: vida y no vida
  • Granularidad, Boundary of contracts y otras características importante
  • Flujos de efectivo (Fulfilment Cash Flows): cobros y pagos ordinarios por seguros
  • Risk Adjustment
  • Ccontractual del servicio (Contractual Service Margin – CSM): beneficio futuro
    • Modelo general
    • Enfoque de honorario variable
    • Enfoque de asignación de la prima
  • Medición inicial y medición subsiguiente, desreconocimiento
  • Transición
  • Impactos en los modelos actuariales y procesos de producción
  • Reconocimiento y presentación en los estados financieros: balance y cuenta de resultados
    • Balance: separación de responsabilidades por siniestros ya ocurridos y por siniestros que se esperan que ocurran en el futuro y desglose del margen por contrato a obtener en el futuro
    • Cuenta de resultados: separación del resultado técnico y del resultado financiero
  • Impacto estimado de la aplicación de la norma en las entidades aseguradoras
  • Volatilidad económica vs. volatilidad financiera
  • Divulgación de la información cualitativa y cuantitativa:
    • Cantidades reconocidas en los estados financieros
    • Juicios importantes y cambios en estos juicios, hechos cuando aplique IFRS17
    • Naturaleza y extensión de los riesgos que surjan de los contratos de seguros
  • Casos prácticos Introducción a la norma contable IFRS17
    • Introducción
    • Tratamiento de los contratos
    • Métodos de valoración
    • Contractual Service Margin – CSM
    • Primera aplicación de la Norma
    • Desgloses en las cuentas anuales
    • Solvencia II vs. IFRS 17
    • Impacto estimado de la aplicación de la norma en las entidades aseguradoras

3.11. INSURTECH: LA INCORPORACIÓN DE LA TECNOLOGÍA EN LOS PROCESOS DEL SECTOR SEGUROS

  • ¿Qué es la transformación digital en las empresas financieras?
  • ¿Qué ventajas aporta la Transformación Digital?
  • ¿Qué no es la transformación digital?
  • ¿Qué hacer las organizaciones para transformarse digitalmente?
  • El impacto de la era digital en el negocio asegurador
  • Conceptos –tecnología
    • Insurtech
    • Data Analytics
    • Internet of Things
    • Inteligencia Artificial
    • Blockchain
    • Criptomonedas
    • Biometria y huella dactilar
Módulo 4. PRÁCTICAS DE EXAMEN PARA LA PREPARACIÓN DE LA ACREDITACIÓN GREA

En el primer Módulo se asientan las bases conceptuales sobre qué es valor, qué es riesgo y qué es un sistema ERM, todo ello profundizando de una manera práctica.

En el segundo Módulo, se explican las herramientas cuantitativas tanto estadísticas como matemáticas, que proporcionan la base técnica necesaria para poder acometer cálculos de valor y riesgo. En este módulo además se analizan las principales características de las series temporales (ARCH y GARCH), así como las especificidades de la simulación de Montecarlo y su utilización para el cálculo del VaR (Value at Risk).

El tercer Módulo explica en detalle la definición y medición de cada uno de los principales riesgos de una compañía de seguros desde una perspectiva tanto de fórmula estándar, como de modelo interno. En particular, este módulo del programa cubre cuestiones tales como el tratamiento del riesgo en la valoración económica del negocio de seguros, la proyección de flujos realistas para la derivación del Best Estimate Liability, la norma contable IFRS17, la definición y medición del riesgo de suscripción de vida y no vida, de mercado, de riesgo de crédito, ALM, el riesgo operacional, Pilar II y III de Solvencia II, etc.

Por último, el Módulo 4, se centra en la realización de repasos y prácticas de examen que permiten la preparación del alumno para la obtención de la certificación GREA (Gestor de Riesgos de Entidades Aseguradoras).

En cada uno de estos apartados de este módulo, y con el objetivo de dotar al Programa de un componente eminentemente práctico, se desarrollarán varios casos prácticos y ejercicios basados en situaciones reales de compañías de seguros.

Medios e Instalaciones

Aulas de informática El IEB pone a disposición de sus alumnos una sala de informática con 48 puestos para uso individual cuando se precise, dentro o fuera del horario de clase, con acceso gratuito e ilimitado a Internet. Si un alumno necesita mejorar sus habilidades informáticas, puede recibir la formación complementaria precisa.

Biblioteca/Acceso a Base de datos. El fondo bibliográfico de IEB está considerado como uno de los más completos de España en las áreas de productos derivados, análisis técnico y cuantitativo, gestión de carteras, control de riesgos, mercados de renta variable y fija, corporate finance, mercados emergentes e internet.

Los alumnos de IEB cuentan además con acceso a una Base de Datos informatizada con toda la legislación y jurisprudencia actualizada.

Campus Virtual. El Campus Virtual de IEB es una plataforma online que informa, complementa y facilita las actividades docentes. A través del Campus Virtual el alumno accede a calendarios, documentación, vídeos y sistemas de comunicación (del IEB con sus alumnos, de profesores con alumnos y de alumnos entre sí.) También ofrece la posibilidad de entregar y evaluar exámenes y cualquier caso práctico y de desarrollo que se realicen a lo largo del programa. Esta plataforma cuenta con el libro Gestión de Riesgos de Entidades Aseguradoras – Solvencia II y su Impacto Regulatorio de Editorial Delta.

Programa Gestión Global del Riesgo en Entidades Aseguradoras

El importe de la matrícula es de 5.750€. La matrícula incluye toda la documentación, bibliografía y acceso a las instalaciones y servicios del IEB.

Las tasas para el examen GREA® son 250€+IVA.

Los interesados deben seguir los siguientes pasos:

  • Enviar su Curriculum Vitae al correo [email protected] indicando en el asunto GREA®
  • Realizar una entrevista personal con el Coordinador del Programa de IEB

Para acceder a este Programa deberás contar con la experiencia adecuada, que será valorada por la Dirección del mismo a través de una entrevista personal.

Los aspirantes deberán presentar los siguientes documentos:

  • Solicitud de inscripción cumplimentada
  • DNI o pasaporte escaneado
  • Currículum Vitae 
Solicitud de Admisión

El Claustro

El profesorado del programa directivo de Gestión Global del Riesgo en Entidades Aseguradoras está integrado exclusivamente por directivos y profesionales de reconocido prestigio del sector asegurador.

Todos ellos cuentan con una rigurosa formación académica en las mejores universidades españolas y extranjeras, y acreditada capacidad docente y eficacia en la transmisión de conocimientos.

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Información básica sobre Protección de Datos
Responsable: INSTITUTO DE ESTUDIOS BURSATILES, asociación civil y GESTION IEB GLOBAL, S.L (en adelante, IEB)
Finalidad: Atender la solicitud de información y mantenerle informado sobre iniciativas de su interés. Está prevista la elaboración de perfiles.
Legitimación: Consentimiento del interesado. Destinatarios: Está prevista la cesión de datos de carácter personal a fundaciones y entidades vinculadas con el IEB. No están previstas transferencias internacionales de datos.
Derechos: Acceso, rectificación, limitación del tratamiento y a presentar reclamaciones ante las autoridades de control, así como otros derechos.
Información adicional: Puede consultar la información adicional y detallada sobre Protección de datos en nuestra página web: https://www.ieb.es/politica-de-privacidad/
La aceptación y envío de la presente solicitud implica la aceptación de todas sus cláusulas.

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