Situación actual y perspectivas del mercado de “High Yield Bonds”

Situación actual y perspectivas del mercado de “High Yield Bonds”

El mercado de bonos es una fuente de financiación cada vez más usada por las empresas españolas. Para aquellas compañías con rating inferior al “investment grade”, el segmento “high yield” es una alternativa frente a la tradicional financiación bancaria. De hecho, en los últimos tres años, no son pocas las empresas españolas que han debutado en este mercado. Los bonos “high yield” reúnen unas características propias que es necesario comprender y analizar con detenimiento por parte de emisores e inversores. Por un lado, su estructura legal, parte fundamental en este tipo de bonos, con un amplio conjunto de “covenants” y garantías, por otro lado, la estructura financiera, con elementos como las diferentes opcionalidades de “call”, los hace diferenciarse de otros segmentos de bonos. En esta jornada contaremos con profesionales de este mercado, que expondrán sus puntos de vista con relación a los principales aspectos relevantes en una operación de “high yield”.3 horas lectivas, de 19 a 22 horas. 21 de abril de 2016.3 horas válidas para la Recertificación EFA®