Gestión Patrimonial Familiar (Private Wealth Management)


En la medida que la empresa familiar empieza a generar recursos excedentarios a su actividad principal se crea un nuevo apartado de riqueza, subsecuente a la empresarial, que llamaremos Patrimonio Familiar. Sin embargo, las dinámicas que acompañaron al éxito en el entorno de la empresa familiar, como por ejemplo los conocimientos y habilidades preesxistentes, no son siempre directamente extrapolables al campo de la gestión patrimonial.Es precisamente en esta nueva fase cuando surgen nuevos retos, y cuando se pone de manifiesto más a menudo la desintegración de la potencia familiar y patrimonial como consecuencia de una progresiva ruptura del grupo familiar en unidades de menor capacidad financiera, de gestión y de control.Este momento de crisis familiar suele ser consecuencia de varios factores clave, entre los cuales cabe destacar, por un lado, la dificultad social de mantener un proyecto de gestión patrimonial común a los miembros de la familia, aunque sea un proyecto parcial entre sus miembros. Por otro lado, hay una extendida falta de cultura financiera para que, en caso de llevarse a cabo dicho proyecto común, se alcancen los resultados óptimos de continuidad, diversificación, gestión de riesgos y administración.Existe actualmente abundante contenido teórico y empírico sobre las dinámicas de la Empresa Familiar, que explica las relaciones entre la familia y la empresa, pero muy escaso de las dinámicas entre Familia y Patrimonio. Este último binomio, se cristaliza especialmente tras la venta de alguno de los activos de la empresa, la empresa en su totalidad o tras el fallecimiento del patriarca en aquellos casos en los que no se hayan desarrollado los mecanismos adecuados para una próspera continuidad.La gestión patrimonial no consiste sólo en invertir el ahorro obtenido, aunque ésta sea una parte importante del proceso, si no en hacerlo de una manera armoniosa y manteniendo en todo momento a la familia unida aunque con cierta independeencia individual. La gestión del patrimonio debe servir como palanca que impulse a la familia a pensar en sus objetivos a medio o largo plazo y en la definición de un plan estratégico a futuro.Durante los próximos 50 años vamos a ser testigos de una inmensa transferencia de patrimonio de padres a hijos, sin que en muchos casos las familias estén adecuadamente preparadas y, por consiguiente, se pierda mucha potencia de creación de riqueza por la fricción del proceso. Los herederos no están preparados emocionalmente para lidiar con las tensiones familiares y la gobernanza familiar, ni tampoco técnicamente para la toma de decisiones de las inversiones a llevar a cabo.

Las bases del éxito de la Gestión Patrimonial Familiar (Private Wealth Management) se centran en la preservación del capital y el crecimiento del patrimonio a largo plazo, el control de los costes, la comunicación familiar que permita el desarrollo e independencia de todos los miembros de la familia, pero manteniéndoles unidos en torno a unos principios y valores comunes, el establecimiento de los sistemas de gobierno familiar y unas buenas prácticas de gestión patrimonial.

El Programa Executive de Gestión Patrimonial Familiar (Private Wealth Management) está diseñado para ayudar a los miembros de las familias así como a los profesionales de los Family Office a identificar, diseñar y gestionar más eficientemente las relaciones de familia y las inversiones, adecuándolos a su estrategia de Gestión Patrimonial Familiar.

El Programa aporta un enfoque integrado, estratégico y pragmático sobre la gestión del patrimonio y entreteje armónicamente asuntos complejos, tales como las relaciones familiares, los órganos de gobierno, las inversiones, la planificación de la transmisión patrimonial y el cómo estructurar las actividades filantrópicas.

En este curso los asistentes aprenderán, entre otras cosas los siguientes conceptos:
- La importancia del concepto de la gestión patrimonial familiar
- Como evitar que el dinero actúe como catalizador de inestabilidad familiar.
- Como mejorar la comunicación interpersonal y financiera en el seno de la familia.
- Como entender la industria de la banca privada y el asesoramiento financiero para distinguir los distintos modelos disponibles en el mercado.
- Conocer las distintas clases de activos donde invertir su patrimonio de la mano de los profesionales de la industria.
- Conocer, valorar y minimizar los riesgos que afectan a la gestión patrimonial familiar.
- Como integrar las inversiones alternativas (sector inmobiliario, hedge funds, venture capital y private equity) en la estrategia patrimonial.
- Conocer las variables críticas de la selección y gestión de activos así como de los distintos fondos de inversión.
- Recordar el impacto de la fiscalidad en la gestión del patrimonio familiar.
- Aprender de los responsables de distintos Family offices sus experiencias y conocimientos.
- Intercambiar experiencias contrastadas con los asistentes sobre los retos y oportunidades de la gestión patrimonial familiar.

Duración:

El programa se imparte todos los viernes de 9.30h a 17.30h del  3 de marzo al 19 de mayo de 2017.

PLAN DE ESTUDIOS

1. Definición de la gestión patrimonial familiar
Nuevo enfoque de la gestión patrimonial familiar, más alla de la inversiones
¿Cómo definir patrimonio y familia?
Principios de gestión patrimonial

2. La planificación y diseño de la gestión patrimonial familiar
Identificación de los valores y objetivos personales y familiares
¿Tiene sentido llevar a cabo una gestión integrada delpatrimonio familiar?
¿Cuáles son los riesgos personales y familiares para una gestión integrada del patrimonio?
Prácticas exitosas de las familias inversoras

3. La convivencia de las distintas generaciones
El concepto de familia inversora.
La familia y la transición multigeneracional
Los retos de la convivencia

4. El gobierno familiar
Estructura de gobierno familiar
Modelos de gobierno

5. Estabilizadores de las familias inversoras
Relación Familia – Empresa – Patrimonio
Ejecución de las deciones de los órganos de gobierno familiar y sus instrumentos

6. La cohesión familiar
Ventajas del impulso familiar
Herramientas aplicables
Ejemplos de prácticas eficientes

7. La filantropía como palanca para la cohesión familiar
La filantropía como elemento clave en la cohesión familiar
Diseño de un proceso estructurado para apalancar la filantropía familiar

8. Definición de los objetivos financieros
Proceso de translación de objetivos personales a financieros
La coherencia en las carteras
Expectativas realistas

9. Estructuración de la industria de la gestión de patrimonios
¿Por qué es dificil entender la industria?
¿Cuáles son los peligros a los que nos enfrentamos?
Asesoramiento Vs. comercialización

10. Renta Fija
TIR y duración
Tipos de bonos y emisores
Construcción de carteras de renta fija

11. Renta Variable
Análisis fundamental y valoración de empresas
Estados financieros y análisis económico financiero
Métodos de valoración

12. Hedge Funds
¿Debe considerarse la Inversión Libre una clase de activos?
La inclusión de Inversión Libre en el Asset Allocation
Criterios de selección y detección de riesgos

13. Capital Riesgo – Private Equity
El Private Equity en la gestión de activos
Alternativas y riesgos de la inversión en Private Equity

14. Venture Capital
¿Cómo se evalúan oportunidades de inversión en etapas iniciales?
Estrategias de inversión
¿Inversión directa o a través de fondos de venture capital?

15. La selección de fondos de inversión
Ventajas e inconvenientes
Criterio de selección de fondos

16. Estructurados y garantizados
Nociones básicas
Principales tipos de estructurados
Uso y desuso en las carteras

17. La gestión de los riesgos
Cumplimiento normativo
Definición y control de riesgos

18. Ahorro a través de los seguros
Características generales de los productos de seguro-ahorro
El seguro como instrumento de planificación patrimonial
Casos prácticos

19. La Gestión Patrimonial Inmobiliaria
Estrategia de inversión inmobiliaria patrimonial
Tipos de inversiones inmobiliarias
Estructuras de inversión

20. Conceptos clave en la gestión de carteras
El proceso de gestión de carteras
La gestión de los riesgos
La diversificación

21. La política de inversiones y distribución estratégica de activos
La coherencia en las carteras
La importancia de la política de inversiones
Segmentación de objetivos patrimoniales
La distribución estratégica de activos

22. Espectativas del mercado de capitales
Perfiles históricos de rentabilidad y riesgo
Generación de la rentabilidad a largo plazo

23. La distribución táctica de activos
Gestión activa en función del ciclo económico
Proceso y herramientas para la gestión activa

24. Los costes y riesgos en las carteras
La importancia de vigilar y minimizar los costes
Costes visibles y no visibles

25. La necesidad de rebalancear las carteras
Criterios para rebalancear las carteras
Rebalanceo táctico y estratégico

26. Comportamientos irracionales de los inversores
El componente humano en la toma de decisiones
Ilusiones cognitivas
Ejemplos de comportamientos irracionales de los inversores

27. Definición de las estrategias de inversión
Alpha y Beta en las carteras
Implicaciones de las estrategias posibles

28. Informes de seguimiento y reporting financiero
Información necesaria para realizar el seguimiento de las inversiones
Ejemplo de un informe de seguimiento agregado

29. Selección de entidades y asesores financieros
Selección de entidades y asesores
Alternativas de implementación

30. Los comités de inversión
Estructura organizativa
Análisis de inversiones
Valoración de resultados

31. Comportamientos éticos
Comportamientos éticos en el ámbito familiar
Comportamientos éticos en el ámbito de las inversiones

32. La perspectiva familiar del Family Office
Propósito y beneficios para una familia inversora en la creación de un Family Office
Própositos empersariales y familiares
Errores a evitar
Aspectos clave para desarrollar con éxito un Family Office
Esperiencias prácticas en el desarrollo de un Fámily Office desde la perspectiva familiar

33. Estratégia Familiar
Organos de gobierno familiar
Consejos de familia
Gestión del legado de valores y principios que van a mantener unida a la familia a lo largo de las generaciones
Proceso dinámico de relevo generacional: Potenciar las sinergias multigeneracionales

34. Fiscalidad patrimonial aplicada
La importancia de la planificación fiscal
Fiscalidad en las inversiones
Prácticas habituales en la gestión patrimonial

DIRECTOR DEL PROGRAMA
Borja Durán, CFA
Licenciado en Ciencias Empresariales, Universidad de Tampa
Private Wealth Management Course, University of Chicago
Investment Management Workshop, Harvard Business School
Asesor externo en Consejos de Familia y de inversiones de varios Family Office
Ex-Presidente de CFA Spain
Socio y Consejero Delegado. Wealth Solutions, EAFI
SUBDIRECTOR DEL PROGRAMA
Jorge Coca Marqués
Licenciado en Administración y Dirección de Empresas, UC3M
Master en Bolsa y Mercados Financieros, IEB
European Financial Advisor, EFPA
Asesor externo en Consejos de Familia y de inversiones
Socio-Director. Wealth Solutions, EAFI

PROFESORES
Javier Borrachero, CFA
Licenciado en Derecho y Ciencias Empresariales, UPC
Master en Servicios y Operaciones Financieras, INESFI
Director de Análisis del Sector Telecomunicaciones, Kepler C.M.
Presidente de CFA Spain
José Luis Blázquez, CFA
Licenciado en Derecho y Ciencias Empresariales, UPC
Director de Control Interno y Riesgo. Credit Suisse Gestión SGIIC
Jean Marc Dieu
Master in Business Engineering, Université Catholique Louvain
MBA, Georgetown University
Director de Planificación Estratégica y Family Office. Grupo Peralada
Juan Andrés García Molinero, CFA
Ingeniero Industrial, ICAI
MSc Engineering & Management, University of Birminghan
Master en Banca Mayorista Global, Escuela de Finanzas BBVA
Distribución Derivados Equity y Commodities, Santander GBM
Juan Antonio Gutiérrez
B&A especialidad Finanzas, St. Louis University
PDD, IESE
Consejero Delegado, Mazabi Gestión de Patrimonios
Miembro del Instituto Español de Analistas Financieros
Ana Hernández, CFA
Doctora en Ciencias Económicas y Empresariales, UCM
Socia-Directora de Wealth Solutions, EAFI
Miembro del Consejo de CFA Spain
Fernando Iglesias
Ingeniero Superior ICAI
Executive MBA Instituto de Empresa
Socio Fundador de Evocalia (empresa de coaching)
Yolanda Jiménez Quesada
Licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales, UPC
Experta en procesos de transición y asesora externa en Consejos de Administración y Consejos de Familia de Empresas Familiares
Socia Directora, ALTAC (Consultora de Familias Empresarias)
Lorenzo Madridejos
Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales, CUNEF
Partner de Sabertia
Luis Martín Cabiedes, CFA
Licenciado en Filosofía, Universidad Complutense de Madrid
MBA, IESE
Managing Director, Cabiedes & Partners
Lecturer entrepreneurship, IESE
Rafael Martín Carlosena
Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales, UCM
Master en Dirección Comercial y Marketing, IE
Socio-Director de Wealth Solutions, EAFI
Joaquín Márquez
Licenciado en Derecho, CEU
MBA, ESDEN Madrid
Consejero, MARSAN INDUSTRIAL S.A.
Luis Merino González
Licenciado en Administración y Dirección de Empresas, CEU
Master en Finanzas Internacionales, Harvard University
Director de Análisis de Inversiones y de Renta Fija, Invercaixa
Iñaki Núñez Zubillaga
Licenciado en Derecho, U. Deusto
Socio – Director Garrigues Norte, S.L.P.
Catalina Parra Baño
Ingeniero Superior Industrial, ICAI
MBA, IESE
Socia fundadora de Philanthropic Intelligence, consultores en filantropía
Presidenta y Fundadora, Fundación Hazloposible
Presidenta UEIA, emprendimiento social
Alberto Ruiz
Licenciado en Derecho, ICADE
Master en Finanzas, Universidad Pontificia de Comillas
Director, Omega Gestión de Inversiones SGIIC. Omega Capital
Presidente, Talasso Patrimonios Multifamily Office
José Vicente Martín
Licenciado en Ciencias Empresariales, CUNEF
Master en Finanzas, Universidad Pontificia de Comillas
Director para España, GENERALI PANEUROPE

El Programa esta dirigido a los miembros de familias inversoras o los directivos de sus Family Office y a profesionales que presten asesoramiento de manera independiente.
El Programa tiene una capacidad máxima de 25 asistentes. La dirección del mismo evaluará por orden de recepción las peticiones de suscripción del Programa. Se garantizará un entorno de confidencialidad y de libre intercambio de ideas y experiencias de los asistentes.
El importe de la matrícula es de 4.000 Euros, que incluye toda la documentación, bibliografía y acceso a las instalaciones y servicios del IEB
info admisiones

  • Fecha inicio: 3/03/2017
  • Horario: V de 9'30 a 17'30h (con descanso comida)
  • Duración: 60 horas
  • Idioma: Español


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