• Modalidad: Presencial
  •   Inicio: 19/01/2018
  • Duración: 504 h
  • Horario: V 18-22h y S 9-14h
  •   Admisión: Marzo a Diciembre
  • Folleto Descargar

El Máster líder en España en Gestión de Carteras, desde 1996

El Máster en Gestión de Carteras del IEB fue el primer máster especializado en esta área en España, y, 20 años después, se ha convertido en una referencia para el sector.

El Programa tiene como objetivo estudiar todos los aspectos necesarios para la gestión de activos, el control del riesgo, y la toma de decisiones de inversión en carteras diversificadas, abordando desde un punto de vista práctico cualquier instrumento financiero y las técnicas de análisis de los mismos

A quién va dirigido
El Programa Máster en Gestión de Carteras es de especial interés para los siguientes perfiles:
Gestores de Fondos de Inversión Mobiliaria y Sociedades de Inversión Mobiliaria | Gestores de Fondos de Pensiones | Gestores de Cartera de Compañías de Seguros | Gestores de Banca Privada | Departamento Financiero de Grandes Empresas | Operadores de Tesorería de Entidades Financieras | Áreas de Mercado de Capitales y de Banca de Inversiones | Áreas de Auditoria Interna y de Control de Riesgo de Mercado | Operadores de Sociedades y Agencias de Valores | Asesores Financieros Independientes (EAFIs) | Inversores Finales que operen o tengan intención de gestionar sus propias carteras | Licenciados interesados en conocer al detalle el funcionamiento de la Gestión de Carteras.

Estancia en la London School of Economics

Durante una semana de septiembre, el Máster se desarrolla en la London School of Economics.

Los alumnos no sólo recibirán clases de los profesores de la LSE, sino que tendrán acceso a profesionales de las entidades y empresas más emblemáticas del mundo, obteniendo así una visión más internacional de las materias impartidas en el programa.

Simulador Online de Gestión de Carteras

El simulador online de IEB permite a los alumnos gestionar carteras compuestas por diversos activos de renta variable y productos derivados. El simulador cuenta con una base de datos de más de 1.500 activos en 15 mercados financieros, entre Europa, EE.UU. e Iberoamérica.

El Máster en Gestión de Carteras tiene como objetivo estudiar todos los aspectos necesarios para la gestión de activos, el control del riesgo, y la toma de decisiones de inversión en carteras diversificadas, abordando desde un punto de vista práctico cualquier instrumento financiero y las técnicas de análisis de los mismos (macroeconomía, estadística, derivados, análisis fundamental, técnico, gestión alternativa, fiscalidad…)

La metodología del Máster en Gestión de Carteras está diseñada para entender de manera práctica los principales métodos de gestión de los profesionales del sector: gestores de fondos de inversión, fondos de pensiones, carteras institucionales, banca privada, etc.

Según se desarrolla el Máster, los alumnos aplicarán las técnicas aprendidas, complementando su aprendizaje con la Simulación Online de Portfolio Management, gestionando en tiempo real carteras con multitud de activos de renta variable, fija, divisas y productos derivados a precios reales del mercado.

Invertirás así de forma virtual y ficticia en diferentes mercados financieros internacionales y podrás gestionar posiciones en tiempo real, con una percepción instantánea de tus beneficios y pérdidas, así como de los riesgos que asumes en cada momento de la gestión.

Podrás acceder a esta herramienta desde cualquier ordenador que tenga conexión a internet, para que puedas tener una monitorización constante de los activos gestionados. Contarás con una base de datos de más de 1.500 activos, repartidos en múltiples mercados financieros y en diversas geografías a nivel internacional.

MÓDULO 1. HERRAMIENTAS PARA LA GESTIÓN DE CARTERAS

1. Matemática de los Instrumentos Financieros
1.1. Valor Temporal del dinero
1.2. Leyes Financieras de Capitalización y Descuento
1.3. Rentas Financieras
1.4. Tipos de Interés

2. Estadística de los Instrumentos Financieros
2.1. Introducción
2.2. Estadística Descriptiva
2.3. Procesos Estocásticos
2.4. Aplicación de la Estadística Descriptiva a las Finanzas
2.5. Distribuciones de Probabilidad

3. Análisis Macroeconómico y de Coyuntura
3.1. Fundamentos Macroeconómicos
3.2. Análisis de los Principales Indicadores de Coyuntura
3.3. Teoría de Ciclos
3.4. Predicción de las Principales Variables Económicas

4. Análisis Técnico
4.1. Teoría de Dow
4.2. Hipótesis de Mercado Eficiente
4.3. Gráficos
4.4. Horizontes o campos temporales
4.5. Escalas Aritméticas o Logarítmicas
4.6. Volumen
4.7. Huecos en los precios o GAPS
4.8. Líneas de Tendencia y Canales
4.9. Soportes y Resistencias
4.10. Figuras de Precio, de Vuelta y de Continuación

5. Modelos de Valoración de Activos
5.1. Principio de Diversificación
5.2. Creación de una Frontera Eficiente de Activos Financieros
5.3. Modelo de “Capital Asset Pricing Model” (CAPM)
5.4. Modelo de “Arbitraje Pricing Theory” (APT)
5.5. Ventajas y Limitaciones de los Modelos de Valoración de Activos

6. Análisis Cuantitativo
6.1. Riesgo: introducción y definiciones
6.2 El riesgo absoluto
6.3 El riesgo relativo
6.4 Riesgo de una cartera
7. Ética en los Mercados Financieros

MÓDULO 2. GESTIÓN DE CARTERAS DE RENTA VARIABLE

1. Gestión de Carteras de Renta Variable
1.1. Análisis Fundamental y Valoración de Empresas
1.1.1. Principales Métodos de Valoración de Empresas: DCF
• La parte operativa de la cuenta de Pérdidas y Ganancias
• Depreciación de activos productivos
• Fondo de Maniobra operativo
• Fondos Propios y cuentas relacionadas
1.1.2. Principales Ratios Financieros
• Ratios de Equity
• Ratios Valor de Empresa
• Ratios Dinámicos
• Ratios Financieros
• Ratios de Rentabilidad
• Estructuras de capital complejas
1.1.3. Análisis Sectorial
• Valoración de compañías del sector “Utilities”
• Valoración de compañías del sector Telecomunicaciones
• Valoración de compañías del sector Internet
• Valoración de compañías del sector Construcción
1.1.4. Determinación de Precios Objetivos
1.2. Performance Attribution
1.2.1. Medidas de rentabilidad
1.2.2. La medición del resultado
1.2.3. El Performance Attribution
1.2.4. Exposición al riesgo de cambio
1.2.5. Ratios de Performance
1.2.6. Ratios Rentabilidad vs Riesgo
1.2.7. Análisis de Competencia

2. El Uso de los Productos Derivados en la Gestión de Carteras
2.1. Futuros y Forwards
2.2. Opciones
2.3. Valoración Teórica de una Opción
2.4. Volatilidad
2.5. Análisis de las Derivadas en una Opción
2.6. Paridad entre las Opciones Call y Put
2.7. Estrategia de los Productos Derivados
2.8. Otras estrategias de los Productos Derivados
2.9. Opciones Exóticas
2.10. Aplicaciones de los Productos Derivados en la Gestión de Carteras de
Renta Variable

MÓDULO 3. GESTIÓN DE CARTERAS DE RENTA FIJA

1. Gestión de Carteras de Renta Fija
1.1. Definición y concepto
1.2. Tipología de Activos según la forma del Rendimiento
1.3. Emisiones de Deuda Pública
1.3.1. Letras del Tesoro
1.3.2. Bonos y Obligaciones
1.3.3. Strips
1.4. Tipología de Activos según Rendimiento y Amortización
1.5. Tipología de Activos según Exigibilidad de la Deuda
1.6. Mercados de Renta Fija
1.6.1. Mercado Primario
1.6.2. Mercado Secundario
1.7. Aspectos Técnicos de la Renta Fija
1.7.1. Relación Rentabilidad – Precio
1.7.2. Variaciones de Rentabilidad y Precio
1.7.3. Duración
1.7.4. Duración Modificada
1.7.5. Sensibilidad
1.7.6. Convexidad
1.8. Principios de Cobertura

2. Futuros sobre Tipos de Interés a Corto Plazo
2.1. Introducción
2.1.1. Tipos de interés
2.1.2. Futuros
2.1.3. Tipos de referencia
2.1.4. Strips con Futuros sobre Euribor 3 meses
2.1.5. Ejercicio de especulación
2.1.6. Ejercicio de cobertura
2.1.7. Activo Subyacente- Derivado (FRA)

3. Integración de los Productos Derivados en la Gestión de Carteras
3.1. Estrategias alcistas
3.2. Estrategias bajistas
3.3. Estrategias de volatilidad
3.4. Técnicas de gestión con principal garantizado
3.4.1. Option based portfolio insurance (OBPI)
3.4. 2. Constant proportion portfolio insurance (CPPI)

4. Futuros sobre Tipos de Interés a Largo Plazo
4.1. Introducción
4.2. Cotización de bonos a plazo
4.3. Bono nocional
4.4. Cesta de entregables
4.5. Futuro sobre bono nocional
4.6. Cotización del futuro
4.7. Repo implícito

5. Introducción al Funcionamiento y Valoración de Swaps
5.1. Los SWAPS de tipo de interés (IRS)
5.2. Los SWAPS de divisas
5.3. Estrategias y gestión de carteras de SWAPS
5.4. Equity Swaps

6. Opciones OTCs sobre Tipos de Interés
6.1. Introducción
6.2. Peculiaridades de la valoración de opciones OTCs. sobre tipos de interés
6.3. Opciones sobreTipo de Interés
6.3.1. Caps / Floors
6.3.2. Collars
6.3.3. Swaptions

7. Credit Default Swaps
7.1. Introducción
7.2. Descripción del mercado y cotización de CDS
7.3. Particularidades de la valoración de CDS
7.4 Concepto y Metodología del CVA

MÓDULO 4. OTROS ACTIVOS GESTIONABLES

1. Titulización de Activos
1.1. Titulizaciones. Definición y características
1.2. Otros instrumentos
1.3. Productos derivados

2. Mercado de Divisas
2.1. Descripción y funcionamiento del Mercado de Divisas
2.2. Derivados sobre Divisas
2.3. Gestión de carteras de Divisas

3. El Control del Riesgo en la Gestión de Carteras
3.1. Introducción
3.2. Tipos de Riesgos
3.3. Metodología “Value-at-Risk”
3.4. Basilea: Aspectos Regulatorios

4. Mercado de Commodities
4.1. Introducción
4.2. La curva forward
4.3. Futuros, forwards y swaps
4.5. Opciones sobre commodities
4.6. Inversión en Materias Primas

MÓDULO 5.GESTIÓN ALTERNATIVA

1. Introducción y Definición
2. Los Riesgos más significativos de los Hedge Funds
3. Las Estrategias de hedge
4. Formas de invertir en Hedge Funds
5. El proceso de auditoría global o due diligence sobre un Hedge Fund
6. High Frecuency Trading (HFT)

MÓDULO 6.INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA

1. Tipología de las Instituciones de Inversión Colectiva
2. Marco Legal y Comercial
3. Aspectos Económicos
4. Análisis y Selección de Instituciones de Inversión Colectiva
6. ETFs
7. Responsabilidad Social Corporativa (RSC)

MÓDULO 7.GESTIÓN PATRIMONIAL, FISCALIDAD Y “BEHAVIORAL FINANCE”

1. Gestión de Banca Privada
2. Fiscalidad
3. Introducción al “Behavioral Finance”

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Francisco Jesús Gómez de Mercado y Millán – Consejero ORTRADE S.L.

A mi el master me ha servido para tener un nuevo grupo de amigos encantadores, me refiero tanto a mis compañeros alumnos como a los profesores y personal del I.E.B., y como estudiante creo acertadamente, según se está demostrando, que tanto mis compañeros como yo estamos muy sobrados de conocimientos tanto para incorporarnos de una forma más favorable al mercado de trabajo o aspirar a una mejora profesional, como para ser un inversor final más consciente de la situación de los mercados, por lo que recomiendo este master a todos aquellas personas que estén interesados en el área de gestión de carteras.

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Eduardo Faus Ipiña – Responsable de Analisis Técnico RENTA 4

El máster fué una acertada decisión que tomé. Fué el impulso final que necesité para potenciar al máximo mi vocación por los mercados financieros ya que inicialmente tenia el “handicap” de haberme formado en ambientes jurídicos. Además me ha servido para conocer a gente inolvidable, tanto compañeros como profesores y compartir momentos para el recuerdo. Recomiendo dar un paso adelante a todos los que gusten de este mundo y hagan este máster.

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Narciso Vega Béjar – Founder. Accurate Quant EAFI S.L.

El Master en Gestion de Carteras, me permitió dar un salto cualitativo importante en mi vida profesional. Su orientación eminentemente practica así como su temario y claustro de profesores, me permitieron adquirir una formación que se ajusta perfectamente a las exigencias profesionales del mercado. Además, actualmente formo parte como profesor del Master en Opciones y Futuros.

El IEB es miembro de:

www.ieb.es

Alfonso XI, nº6 • 28014 Madrid

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