• Modalidad: Presencial
    •   Inicio: 18/10/2017
    •   Fin: 20/12/2018
    • Duración: 550 h
    • Horario: X y V 18:30-22:00h y S 10:00-14:00hh
    •   Admisión: Noviembre y Diciembre
    • Folleto Descargar


El Máster financiero de referencia en España desde 1989

El constante desarrollo de los Mercados Financieros, la globalización de la actividad bursátil y la repercusión de las decisiones tomadas en los campos económicos, empresariales e incluso sociales, son la razón de ser de este máster.

Como colaborador académico preferente de CFA Spain, el IEB forma gratuitamente a los alumnos del Máster para su presentación al examen del primer nivel de CFA, en el año siguiente a su graduación.

El Máster en Bolsa y Mercados Financieros fue el primer programa impartido por el IEB en 1989. Más de 25 promociones avalan hoy el éxito de este Máster único, que se ha convertido en una referencia en España e Iberoamérica en este tipo de formación.

Estancia en la London School of Economics

Para potenciar y complementar la formación obtenida en el Máster, IEB ha suscrito un acuerdo con la LSE Executive Education, que refuerza la formación impartida en el IEB en Madrid con la estancia de los alumnos del Máster en Londres. La London School of Economics es una institución de referencia mundial, con 18 premios Nobel y alumnos de los 5 continentes. La LSE ocupa, desde hace años, los primeros puestos en los rankings del Times Higher Education Supplement, sólo por detrás de Harvard University y por delante de instituciones como Stanford University o el MIT.

Durante la semana de estancia, y de manera opcional, los alumnos no sólo recibirán clases de los profesores de la LSE, procedentes de la City y del claustro de profesores de IEB, sino que tendrán acceso a profesionales de algunas de las entidades y empresas más emblemáticas del mundo y que se encuentran radicadas en la City londinense, obteniendo así una visión más internacional de las materias impartidas en el programa.

Siendo un máster generalista en su contenido, te damos la posibilidad de orientar posteriormente tu ejercicio profesional a distintas áreas de la actividad financiera.

Con ese fin, te proporcionamos un conocimiento exhaustivo de todos los Mercados Financieros y su funcionamiento, las herramientas que debes dominar, un sólido conocimiento del entorno jurídico y financiero, métodos de análisis, gestión y coberturas y medios para la comercialización de los productos financieros.

La metodología del Máster en Bolsa y Mercados Financieros es eminentemente práctica, muy cercana al quehacer profesional y basada en el rigor y actualidad de los contenidos. Cada módulo impartido se acompaña de un caso práctico sobre la materia teórica desarrollada, a realizar por los alumnos.De este modo, se van alternando clases teóricas con las prácticas, acompañadas del uso de herramientas informáticas y de gestión de tesorería análogas a las que cuenta una Sociedad de Bolsa.

El hecho de ser los  profesores reconocidos profesionales en activo de los mercados, junto al reducido tamaño del grupo de alumnos, permite realizar sistemáticamente análisis de experiencias reales y su estudio, seguido por su exposición por parte de los alumnos en clase. La metodología del Máster fomenta especialmente la creación de un espíritu de trabajo y cooperación en grupo.

Todos los alumnos realizan al final del programa un Proyecto Fin de Máster, con el que deberán demostrar todos los conocimientos adquiridos.

MÓDULO I. TEORÍA DE LAS FINANZAS (55 horas)

1.1. Herramientas Financieras

      • Estadística aplicada al Mercado Bursátil
      • Matemáticas de las Operaciones Financieras

1.2. Introducción a la Macroeconomía y Política Monetaria

      • Introducción: algunos conceptos básicos
      • Definición de PIB; perspectivas de análisis: rentas, demanda, oferta
      • Principales indicadores que explican la evolución de los componentes de la demanda
      • El equilibrio financiero. Los usos del ahorro y el déficit exterior
      • El mercado de trabajo. Oferta, demanda y equilibrio. El desempleo y sus causas
      • El papel del sector público. La política fiscal
      • La creación de dinero por parte de los bancos centrales  y las instituciones financieras monetarias. Los agrega  dos monetarios
      • La actuación de los bancos centrales. Estrategias de política monetaria. La estrategia del Eurosistema
      • Mecanismos de transmisión de la política monetaria. La relación entre la política monetaria y los mercados financieros
      • La relación entre la política monetaria y la política fiscal
      • Sector exterior, tipos de cambio, y su relación con la política monetaria

Caso práctico: Análisis de la evolución monetaria y de su relación con otras variables macroeconómicas en la zona del euro y otros países.

MÓDULO II. MERCADOS MONETARIOS, DE DIVISAS Y DE CAPITALES (60 horas)

2.1. Sistema y Mercados Financieros

      • Definición y funciones de Sistema Financiero
      • Mercados y Activos Financieros

2.2. El Sistema Europeo de Bancos Centrales

2.3. El Banco Central Europeo y el control de la liquidez

2.4. Los Mercados Monetarios

      • Los tipos de interés
      • Tasas de interés de referencia en el Mercado Monetario
      • Estructura temporal de los tipos de interés
      • Fundamentos matemáticos en los mercados monetarios

2.5. Los Productos del Mercado Monetario 

      • Mercado y depósito interbancarios
      • El depósito a plazo (forward)
      • Activos financieros a corto plazo

2.6. Gestión de Posiciones

2.7. Mercado de Deuda

      • Instrumentos de Deuda del Estado y Activos de Renta Fija
      • Operaciones que se realizan y cálculo de rentabilidades
      • Riesgo de Tipos de Interés
      • Concepto de Duración

2.8. Mercado de Divisas

      • Factores que afectan al tipo de cambio
      • El spot FX (contado)
      • El cross rate (tipo de cambio cruzado)
      • El Swap
      • El outright y el seguro de cambio

Caso práctico: Gestión del coeficiente de reservas mínimas y posicionamiento en divisas

MÓDULO III. MERCADOS DE RENTA VARIABLE (65 horas)

3.1. El Mercado de Valores en España

3.2. La Bolsa española y el nuevo entorno de las Bolsas europeas.

      • Contratación y Capitalización
      • Índices bursátiles españoles y europeos
      • La alianza de Bolsas europeas
      • Latibex, el mercado para valores latinoamericanos en euros
      • Sistemas de acceso global a mercados: Visual Trader

3.3. La Regulación de los Mercados de Renta Variable

      • Las Empresas de Servicios de Inversión, los Mercados de Valores y su supervisión
      • Los Valores Negociables
      • La representación de valores por medio de anotaciones en cuenta
      • La Sociedad Anónima Bursátil
      • Las Ofertas Públicas de Adquisición de Valores

3.4. Contratación en los Mercados de Renta Variable. EL SIBE

      • Bolsas y Mercados de Valores
      • ¿Qué se contrata en los Mercados de Valores o Bolsas?
      • ETFs (Exchange-Traded Funds)
      • La formación de precios
      • Métodos de Valoración
      • ¿Quién interviene en los mercados bursátiles?
      • ¿Cómo funcionan los mercados bursátiles?

3.5. Las Empresas en Bolsa

      • Razones para cotizar en Bolsa. La salida a Bolsa
      • Operaciones bursátiles especiales

3.6. La información bursátil

      • Información sobre las empresas y sobre el mercado
      • El Insider Trading

3.7. Sistemas de Liquidación

3.8. Prácticas SIBE

Caso práctico: Seguimiento de una cartera de valores de renta variable comparada con una cesta de IBEX-35.

MÓDULO IV. MERCADOS DERIVADOS (120 horas)

4.1. Productos Derivados a Corto Plazo

      • Mercados Organizados y Mercados OTC
      • Los FRAs (Future Rate Agreement)
      • Futuros sobre tipos de interés a corto plazo
      • Call Money Swaps
      • Futuros sobre Deuda y otros futuros

4.2. Las Opciones

      • ¿Qué son las Opciones? Diferencias con los futuros
      • Tipos de opciones existentes
      • Opciones que se negocian en España y en Mercados Internacionales
      • Posiciones básicas de las opciones
      • Valoración de las Opciones. Factores que afectan al Valor de la Prima
      • Modelos de Valoración de opciones
      • Gestión del Riesgo de Mercado. Sensibilidades o Griegas
      • Uso de la opciones
      • Estrategias
      • Opciones Exóticas
      • Los Warrants
      • Aspectos prácticos de la negociación en derivados
      • Fiscalidad en Derivados

4.3. Los Swaps

      • Definición, elementos, características y terminología
      • Tipología de los Swaps
      • Valoración de los Swaps
      • Utilidades
      • Caps, Floors y Collars
      • Swaptions
      • El OIS (Overnight Indexed Swap)
      • Procedimiento

4.4. Los Derivados de Crédito

      • Funcionamiento del Mercado de Crédito
      • El Spread de Crédito
      • Derivados de Crédito. Principales productos.

4.5. Los Productos Estructurados

      • Construcción de un Producto Estructurado
      • Estructurados de un Tipo de Interés
      • Estructurados de un Tipo de Cambio
      • Estructurados de Renta Variable
      • Estructurados de “Commodities”

Caso práctico: Posicionamiento en derivados a corto plazo y mercado de opciones

MÓDULO V. EL ANÁLISIS BURSATIL (85 horas)

5.1. Análisis Fundamental

      • Entender la contabilidad
      • De la Contabilidad a la Valoración Bursátil
      • Sutilidades de la Valoración
      • Análisis de un Negocio previo a su Valoración
      • Métodos de Valoración: el DCF, Valoración por Múltiplos
      • Valor Liquidativo y Valor de Transacción

5.2. Análisis Técnico

      • Conceptos Previos
      • Chartismo
      • Análisis Cuantitativo: Indicadores y Osciladores
      • Sistemas Expertos

Caso práctico: Análisis de una compañía cotizada en Bolsa.

MÓDULO VI. INVERSIÓN COLECTIVA (90 horas)

6.1. Los Fondos de Inversión

      • La Gestora y El Depositario
      • Tipología y características de los Fondos de Inversión
      • La Supervisión
      • Características de los Fondos

6.2. Gestión de Patrimonios

      • Conceptos Previos
      • Planificación Financiera
      • Condicionantes de la inversión en mercados financieros
      • Distribución de activos
      • Políticas de gestión de patrimonios
      • Análisis de fondos de inversión
      • Herramientas de gestión de patrimonios
      • Análisis de una cartera de activos financieros
      • Reconducción de inversiones financieras truncadas

6.3. La Asignación de Activos o Asset Allocation

      • El Proceso de Asesoramiento de Carteras
      • Política de Inversiones
      • Asset Allocation Estratégico
      • Rentabilidades Históricas y Futuras
      • Asset Allocation Táctico
      • Gestora Institucional
      • Particular Cartera Estratégica y Cartera Táctica

6.4. Construcción de Carteras

      • Objetivos en la Construcción de Carteras
      • Los Riesgos en las Carteras: El Riesgo de Mercado
      • Inversión Internacional
      • Clases de Activos, Curvas de Utilidad y CAMP
      • Estrategias de formación de Carteras
      • Atribución de Resultados (Performance Atribution Measurement)

6.5. Estrategias de Gestión de Renta Variable

      • Conceptos básicos: Rentabilidad y Riesgo
      • Problemática del gestor
      • La Teoría de Selección de Carteras de Markowitz
      • Riesgos Sistemáticos y Específicos
      • ¿Cómo reducir el riesgo específico?
      • Factores determinantes en la Gestión de Carteras
      • Gestión de Renta Variable
      • Gestión en Crisis Financieras
      • Gestión de Carteras en Mercados Emergentes

6.6. Estrategias de Gestión de Renta Fija

      • Conceptos básicos:
      • Gestión de Carteras de Renta Fija. Gestión Pasiva versus Gestión Activa
      • Cobertura en las Carteras de Renta Fija
      • Titulizaciones

6.7. El Seguro

      • Fundamentos de la actividad aseguradora
      • El Contrato de Seguro y sus clases. Unit Linked, Coaseguro y Reaseguro
      • Instituciones del Sector Asegurador
      • Entidades Aseguradoras: Las Compañías de Seguros y las Mutualidades de Previsión Social

6.8. Fiscalidad

      • Fiscalidad de los Productos Financieros
      • Fiscalidad de los Productos de Previsión Social
      • Marco Tributario Español

Caso práctico: Gestión práctica de una cartera.

MÓDULO VII. GESTIÓN DEL RIESGO (35 horas)

7.1. El Riesgo de Mercado

      • Entorno de Mercado
      • Riesgo y Gestión del Riesgo
      • Tipos de Riesgo de Mercado
      • El VAR (Value At Risk)

7.2. El Riesgo de Crédito

      • Introducción al concepto de riesgo
      • Definición del riesgo de crédito
      • Tipología de las operaciones de crédito
      • Proceso de la admisión de riesgos
      • Operaciones de alto riesgo: Financiaciones Apalancadas

7.3. El Riesgo Operacional

Caso práctico: Estudio sobre la concesión de línea de financiación a una empresa cotizada en Bolsa.

MÓDULO VIII. CORPORATE FINANCE (30 horas)

8.1. Planificación Estratégica

      • El entorno
      • Estrategia Corporativa y Estrategia Competitiva
      • Análisis de la situación actual

8.2. La Creación de Valor para el Accionista (SHV)

      • El Mapa de Valor
      • Cómo incrementar el SHV: ROI y WACC
      • La Cadena de Valor

8.3. Corporate Finance

      • Rentabilidad de la Empresa
      • Análisis Coste-Volumen- Beneficio.
      • Valoración de Empresas. Métodos
      • Due Diligence
      • Project Finance
      • Capital Riesgo
      • Fusiones y Adquisiciones

Caso práctico: Valoración de una compañía por los métodos de Descuento de Flujos de Caja y de Ratios Comparables.

MÓDULO IX. ÉTICA DE LOS NEGOCIOS (10 horas)

9.1.- Ética Empresarial: Concepto, Necesidad, Efectos, Responsabilidad y Toma de Decisiones.

9.2.- El Compliance

9.3.- Las barreras de información

9.4.- Sistemas de Gestión Ética, Social y Medioambiental de las empresas.

9.5.- Códigos de Conducta

9.6.- Casos prácticos

PROYECTO FIN DE MÁSTER

El Alumno deberá presentar un proyecto de actuación profesional en el ámbito financiero, que elaborado a lo largo del Máster.

 

El IEB es miembro de:

www.ieb.es

Alfonso XI, nº6 • 28014 Madrid

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