El Máster de Corporate Finance y Banca de Inversiones se compone de tres grandes partes o módulos:
   1. Las finanzas corporativas básicas
   2. Las estructuras de financiación
   3. Las Fusiones y Adquisiciones (M&A)

Se inicia con un módulo de finanzas corporativas básicas, en el que se incluyen aspectos relativos a aquellas técnicas matemáticas necesarias para seguir el Programa con una sólida base cuantitativa. Después de abordar aspectos eminentemente centrados en el análisis financiero y en la contabilidad de la empresa, el Programa Máster se adentra en las proyecciones de los EE.FF. y en la construcción del modelo financiero, para posteriormente continuar, con un grado de detalle máximo, en las metodologías más utilizadas para la valoración de empresas, desarrollando de forma exhaustiva el "Discounted Cash-Flow" (DCF), que se complementa con la valoración por múltiplos comparables y el estudio de las opciones reales. Se estudia, por su importancia, la valoración de las empresas de los principales sectores de la economía: telecomunicaciones, construcción, "utilities" y entidades financieras. Esta primera parte termina con el aprendizaje de la metodología que utilizan las entidades financieras en el análisis del riesgo de las operaciones de banca mayorista y en la determinación del rating.

El segundo módulo se dedica al análisis de todas las técnicas que tienen que ver con la estructuración financiera que puede desarrollar la empresa en su propio balance para facilitar su crecimiento orgánico o inorgánico. Se dedica un tiempo adecuado a las coberturas de mitigación de los riesgos de tipos de interés y de cambio: opciones, swaps, forwards, etc.; pasando, a continuación, al estudio de todas las posibilidades de financiación: créditos y préstamos bilaterales o sindicados, emisión de bonos y productos híbridos que se enmarcan dentro de lo que conocemos como mercados de capitales. En titulización de activos se analiza el cómo una empresa puede desprenderse de una parte de su balance dándole vida propia en función de unos ingresos y deunas garantías. Al desprenderse de parte de su balance, se facilita a la empresa un mayor crecimiento. Se incluye en este módulo la financiación de proyectos singulares mediante la técnica del "project finance". Esta técnica determina cómo se pueden financiar, con gran parte de deuda financiera, es decir, muy apalancadas, aquellas inversiones que tengan asegurada una estabilidad en la generación de sus cash-fl ows. Se tratan también, específicamente, los proyectos de cooperación público-privada que permiten financiar, por ejemplo, una línea de alta velocidad. En esta parte, dedicada al "project finance", se intensifican las habilidades para la confección de modelos financieros en hoja de cálculo.
El tercer y último módulo se dedica al vasto campo de los procesos de concentración empresarial: las fusiones y adquisiciones (mergers & adquisitions), tanto referidas a grandes operaciones corporativas, con búsqueda de las sinergias en el sector, como a las del mundo del private equity y capital riesgo, muy centradas en la búsqueda de altas rentabilidades. Se estudian, con amplitud, los aspectos legales e instrumentales (OPAS y OPVS), de justificación (el ÂrationaleÊ) y financieros: formas societarias, financiaciones con o sin recurso, compras apalancadas, etc. El análisis de las compras apalancadas permite, nuevamente, construir y manejar modelos financieros avanzados. En este módulo se estudia y desarrolla también el papel de las entidades financieras como accionistas de sociedades y formadores de carteras industriales. El estudio del private equity se centra en la descripción de las distintas posibilidades de inversión, en cómo se instrumentan y en cómo se calculan sus rentabilidades utilizando otra vez modelos financieros en hojas Excel. Además, se describen de forma detallada y ordenada los distintos pasos a seguir en las operaciones financieras que se realizan en lo que se conoce como "middle market".

PLAN DE ESTUDIOS

PARTE 1. LAS FINANZAS CORPORATIVAS BÁSICAS
MÓDULO 1. FUNDAMENTOS:
1.1. Fundamentos Matemáticos aplicados a las finanzas
1.2. Fundamentos Contables y de Análisis Financiero
1.3. Análisis Previsional y Proyecciones

MÓDULO 2: VALORACIÓN DE EMPRESAS
2.1. Métodos de Valoración
2.2. Valor y Precio
2.3. El Valor de Empresa ("Enterprise Value") y el Valor de los Fondos Propios ("Equity Value")
2.4. Análisis del Modelo de Negocio (La estrategia competitiva)
2.5. Los diferentes "Cash-Flows"
2.6. Empleo del "Discounted Cash-Flow" (DCF)
2.7. Cálculo del Coste del "Equity" (Ke)
2.8. La Estructura óptima de Capital
2.9. Cálculo del Valor Residual
2.10. Elaboración de un modelo financiero de valoración (Hoja Excel)
2.11. Análisis y Valoración a través de Ratios (Múltiplos Comparables):
2.12. Análisis y Valoración Sectorial
2.13. Valoración de Marcas
2.14. Utilización de las Opciones Reales en proyectos de inversión

MÓDULO 3: ANÁLISIS DEL RIESGO EN LAS OPERACIONES DE BANCA MAYORISTA
3.1. El análisis del riesgo en las entidades financieras
3.2. Rentabilidad Ajustada por Riesgo (RAR):
3.3. Análisis del riesgo de los distintos productos financieros
3.4. El riesgo en las operaciones sindicadas. Cumplimientos y cláusulas:
3.5. El "pool" bancario y el posicionamiento de una entidad financiera (cuota de las facilidades crediticias)

• CASO I: Valoración de Empresas (DFC y Comparables)
• CASO II: Opciones Reales aplicadas a un proyecto de inversión
• CASO III: Determinación del "RatingÊ de un Grupo Empresarial"

PARTE II:LAS ESTRUCTURAS DE FINANCIACIÓN
MÓDULO 4: UTILIZACIÓN DE LOS PRODUCTOS DERIVADOS EN EL CORPORATE FINANCE
4.1. Los riesgos financieros en las estructuras de financiación
4.2. Productos derivados. Futuros y Opciones.
4.3. Coberturas de tipos de interés:
4.4. Coberturas con Opciones:
4.5. Coberturas de tipos de cambio
4.6. Coberturas en el Mercado de Acciones. Equity Swaps

MÓDULO 5: MERCADO DE CAPITALES
5.1. Financiación en el Mercado de Préstamos Sindicados
5.2. Financiación en el Mercado de Bonos
5.3. Financiación en los Mercados de Híbridos
5.4. Estructuras de financiación con coberturas de tipos de interés y de divisas

MÓDULO 6: TITULIZACIÓN DE ACTIVOS
6.1. ¿Qué es la Titulización?
6.2. Activos titulizables
6.3. El proceso de la Titulización
6.4. La Titulización desde el punto de vista del inversor
6.5. El reparto de los riesgos en las operaciones de Titulización

MÓDULO 7: PROJECT FINANCE
7.1. Introducción y conceptos básicos. Sectores de actividad
7.2. Análisis de riesgos y elaboración de modelos financieros:
7.3. Los Project Finance de cooperación Público – Privada

MÓDULO 8: TRADE & COMMODITY FINANCE
8.1. Visión general del Comercio Internacional
8.2. Riesgos
8.3. Instrumentos de pago
8.4. Créditos documentarios como instrumentos de financiación
8.5. Financiación de „Commodities‰
8.6. "Countertrade" / "barter"
8.7. Garantías
8.8. Financiación a medio y largo plazo
8.9. Trade & Commodity Finance en países emergentes

• CASO IV: Estructuración Financiera y Coberturas
• CASO V: Titulización de Activos
• CASO VI: Project Finance (P.P.)

PARTE III: LAS FUSIONES Y ADQUISICIONES (M&A)
MODULO 9: LAS OPERACIONES DE FUSIONES Y ADQUISICIONES (M&A)
9.1. El proceso de compra-venta:
9.2. Definición de la estrategia
9.3. Determinación del precio
9.4. Tipos de inversores: Industriales o Financieros
9.5. "Management Buy In" y "BIMBO"
9.6. El perfil ciego
9.7. El Cuaderno de Venta (infomemo)
9.8. "Due Diligence"

MÓDULO 10: PARTICIPACIONES INDUSTRIALES
10.1. El Modelo de Banca Industrial
10.2. Medición del Retorno de la Inversión
10.3. Normativa Contable

MÓDULO 11: CAPITAL RIESGO Y PRIVATE EQUITY
11.1. Capital Inversión: Concepto y Tipos de Operaciones
11.2. Las Operaciones Apalancadas (OA) en el mundo del Capital Riesgo:
11.3. Operaciones de Capital Riesgo y Private Equity en el "Middle Market"

• CASO VII: El Proceso de Compra-Venta
• CASO VIII: Análisis y ÂRationaleÊ de una F&A
• CASO IX: Una Operación de F&A en el mundo de las Pymes
• CASO X: La Cartera Industrial de una gran Entidad Financiera
• CASO XI: Capital Riesgo en el "Middle Market"