Planificación Financiera (European Financial Planner €FP®) (Presencial y On-line)


La certificación “European Financial Planner”, €FP ®, viene motivada por la cada vez mayor demanda de un verdadero asesoramiento financiero, donde el profesional tenga una visión global del patrimonio del inversor, y entienda la casuística del mismo: cómo encajar las necesidades de inversión-financiación con las oportunidades que nos brindan los mercados e instrumentos financieros, la fiscalidad de los productos, la legislación a la que estamos sometidos y lo que es más importante, el traspaso intergeneracional del patrimonio del inversor.Por otro lado, el nuevo marco legal bajo la Directiva MiFID y la Ley del Mercado de Valores, han introducido importantes novedades en la distribución y el asesoramiento financiero, que afectan a la distribución financiera, a la creación de nuevas categorías de empresas de servicios de inversión como son las EAFIs (empresas de asesoramiento financiero), y la distinción entre actividades de promoción, comercialización y las de asesoramiento en inversiones.En definitiva, la nueva certificación de EFPA pretende promover la idoneidad profesional para ejercer tareas de planificación financiera personal integral de alto nivel de complejidad y volumen, en banca privada, family offices y en general en servicios de consultoría para patrimonios elevados.

Esta acreditación propia de EFPA, cubre una necesidad creciente por parte de los profesionales del asesoramiento financiero a clientes de rentas medias-altas que desempeñan su labor profesional en el ámbito de la banca privada, “family office”, EAFIs, etc.

En ese sentido, la existencia de esta acreditación, a la que se accederá una vez superada la evaluación final, supone para el profesional que la obtenga un reconocimiento del alto grado de especialización en su preparación y formación.

El examen €FP ® consta de dos partes:
- Parte Teórica de 50 preguntas tipo test, se realizará a lo largo de dos horas, y será necesario que al menos un 70% de las preguntas estén contestadas correctamente, es decir, 35 preguntas. No restan las respuestas incorrectas.
- Parte Práctica, que se realizará a lo largo de cuatro horas. El candidato deberá demostrar los conocimientos y la capacidad de análisis y aplicación sobre todas aquellas materias que aparecen en el Programa de Certificación €FP ® más las incluidas en los anexos del Programa (puntos 3 y 4), y consistirá en la resolución de uno o varios casos prácticos sobre planificación financiera, donde el candidato deberá demostrar sus habilidades y conocimientos en relación a los siguientes aspectos:
- 1. Recopilación de los datos del cliente
- 2. Identificación de sus necesidades y posibles soluciones
- 3. Realización de análisis y recomendaciones
- 4. Presentación del plan financiero al cliente

Ventajas de la Certificación
La certificación €FP ® ofrece una serie de ventajas para los profesionales que la poseen:
- 1. Ampliación permanente de sus conocimientos para progresar profesionalmente
- 2. Avanzar en la calidad de servicio y en la satisfacción y fidelidad de los clientes
- 3. Mayor visibilidad del profesional, al adquirir una titulación con prestigio profesional y empleabilidad.
- 4. Adaptación a las presentes y futuras exigencias regula- torias de cualificación profesional.

Programa on-line consta de 20 horas de tutorías presenciales, el programa comienza el 14 de noviembre de 2016 hasta el 7 de julio de 2017.

Módulo 1. INSTRUMENTOS Y MERCADOS FINANCIEROS
1.1. INFLUENCIA DE LA POLÍTICA MONETARIA Y FISCAL EN LOS MERCADOS FINANCIEROS
1.1.1. Inflación, deflación y estanflación: concepto y análisis
1.1.2. Política Monetaria
1.1.2.1. Regla de Taylor
1.1.2.2. Mecanismos de transmisión de la política monetaria
1.1.2.3. Política monetaria y expectativas de inflación
1.1.3. Política Fiscal
1.1.3.1. Superávit y Déficit fiscal
1.1.3.2. Efecto Crowding-out
1.1.3.3. Efectos sobre la divisa
1.2. MERCADO DE RENTA FIJA
1.2.1. Mercado de Renta Fija Privada
1.2.1.1. Floating Rate Notes (FRN)
1.2.1.2. High yield debt
1.2.1.3. Instrumentos ligados a la inflación
1.2.1.4. Bonos convertibles
1.2.2. Análisis del riesgo de crédito
1.2.2.1. Gestión del riesgo de crédito
1.2.2.2. Credit default Swap (CDS): concepto
1.2.3. Medición y gestión del riesgo de tipo de interés
1.2.3.1. Duración de la cartera
1.2.3.2. Sensibilidad.
1.2.3.3. Inmunización
1.2.3.4. Convexidad: concepto
1.2.3.5. Estrategias de gestión de carteras de renta fija
1.3. MERCADO DE PRODUCTOS DERIVADOS
1.3.1. Recopilación de materias del certificado €FA: módulo 2, numeral 1 (ver anexo 1)
1.3.2. Modelos de valoración de opciones
1.3.2.1. Put-call parity
1.3.2.2. Modelo binomial
1.3.2.3. Modelo Black-Scholes
1.3.3. Estrategias con opciones
1.3.3.1. Straddle y strangles
1.3.3.2. Sensibilidad (griegas)
1.3.4. Warrants
1.3.4.1. Concepto y cálculo de su apalancamiento
1.3.4.2. Conocer los factores que afectan a su precio
1.3.5. Instrumentos OTC
1.3.5.1. Interest Rate swaps (IRS): concepto y clases
1.3.5.2. Caps y floors: concepto y determinación del precio
1.3.5.3. Collars: concepto y determinación del precio

Módulo 2. SEGUROS
2.1. SEGURO DE VIDA AHORRO COMO VEHÍCULO DE INVERSIÓN
2.1.1. Recopilación de materias del certificado €FA: módulo 4, númeral 1 (ver anexo 1)
2.1.2. El seguro de vida-ahorro en el contexto de la planificación financiera
2.2 LOS SEGUROS COMO INSTRUMENTO DE COBERTURA DE RIESGOS
2.2.1. Recopilación de materias del certificado €FA módulo 4, numerales 2 y 3 (ver anexo 1)
2.2.2. Identificar y analizar los riesgos actuales a los que está expuesto el cliente (vida, accidente, salud, jubilación, inmobiliarios, responsabilidad civil, etc)
2.2.3. Planificar las coberturas necesarias a través de seguros

Módulo 3. PLANIFICACIÓN DE LA JUBILACIÓN
3.1. PROCESO DE LA PLANIFICACIÓN DE LA JUBILACIÓN
3.1.1. Análisis de la situación personal y financiera
3.1.1.1. Esperanza de vida
3.1.1.2. Horizonte temporal
3.1.1.3. Estilo de vida durante la jubilación
3.1.1.4. Inflación
3.1.1.5. Rentabilidad esperada
3.1.1.6. Fuentes de ingresos
3.1.1.7. Gastos de salud
3.1.2. Análisis dinámico de los diversos escenarios de los ingresos y gastos en el momento de la jubilación
3.1.2.1. Estimar la prestación por jubilación que proporcionará el sistema de Seguridad Social (Previsión social pública) y el plan de pensiones de empleo (Previsión social complementaria)
3.1.2.2. Cálculo de los recursos disponibles bajo los dis-
tintos escenarios para cumplir los objetivos
3.1.2.3. Análisis del flujo de caja actual y futuro
3.1.3. Implementación del plan de inversión
3.1.4. Análisis periódico de las variables financieras y fiscales

Módulo 4. MARCO LEGAL Y ÉTICA
4.1. MARCO LEGAL
4.1.1. Derecho civil
4.1.1.1. Estructura del sistema legal español
4.1.1.2. Principios generales del derecho
4.1.1.3. Capacidad legal
4.1.2. Derecho Mercantil
4.1.2.1. Principios generales de los contratos
4.1.2.2. Oferta y aceptación
4.1.2.3. Contratos no válidos y contratos nulos
4.1.2.4. Contratos por adhesión
4.1.2.5. Cláusulas generales de los contratos
4.1.2.6. Incumplimiento de los contratos
4.1.2.7. Aspectos generales del derecho societario
4.1.3. Derecho de familia
4.1.3.1. Efectos legales del matrimonio (y del segundo matrimonio)
4.1.3.2. Efectos legales de la separación
4.1.3.3. Patria potestad y custodia de los hijos
4.1.3.4. Aspectos generales del derecho de sucesiones
4.2. CÓDIGO ÉTICO DE LA EFPA
4.2.1. Interpretación casuística de los preceptos del código ético de EFPA

Módulo 5. INVERSIONES ALTERNATIVAS
5.1. FONDOS DE INVERSIÓN LIBRE (HEDGE FUNDS)
5.1.1. Recopilación de materias del certificado €FA: módulo 3, nume-
ral 1 (ver anexo 1)
5.1.2. Tipología de riesgos
5.1.3. Proceso de Due Diligence: Descripción de las fases
5.2. COMMODITIES
5.2.1.Definición y características generales
5.2.2. Tipos de commodities
5.2.2.1. Metales Preciosos
5.2.2.2. Metales básicos
5.2.2.3. Energía
5.2.2.4. Agrícolas
5.2.3. Relación entre el precio a futuro y al contado
5.2.3.1. Formación de precios.
5.2.3.2. Backwardation y contango
5.2.4. Invertir en commodities
5.2.4.1. La racionalidad económica
5.2.4.2. Principales índices de commodities
5.2.5. Los commodities en el contexto de una cartera
5.2.5.1. Commodities como una clase de activo
5.2.5.2. Productos de inversión
5.3. PRIVATE EQUITY
5.3.1. Definición y características generales
5.3.2. Tipos de private equity
5.3.2.1. Venture Capital
5.3.2.2. Leverage Buyout
5.3.2.3. Mezzanine debt
5.3.2. Rentabilidad y riesgo del private equity
5.3.3. Productos de inversión
5.4. VEHÍCULOS DE INVERSIÓN INMOBILIARIA
5.4.1.Recopilación de materias del certificado €FA: módulo 6, numerales 1 y 2 (ver anexo 1)
5.4.2. Las SOCIMI
5.4.2.1. Definición y características
5.4.2.2. Oportunidades para las empresas y para los inversores
5.4.2.3. Diferencia entre los SOCIMI y los fondos de inversión inmobiliarios
5.4.2.4. Diferencias entre los SOCIMI y los REIT’s
5.4.3. Los productos de inversión inmobiliaria en el contexto de una cartera

Módulo 6. PLANIFICACIÓN FISCAL
6.1. CUESTIONES A TENER EN CUENTA EN LA PLANIFICACIÓN FINANCIERO-PATRIMONIAL CON EFICACIA FISCAL
6.1.1. Concepto de planificación
6.1.2. Planificación fiscal patrimonial
6.1.3. Principales impuestos implicados
6.1.4. Principales cuestiones en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas
6.1.5. Principales cuestiones en el Impuesto sobre Sociedades
6.1.6. Principales cuestiones en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
6.1.7. Otros tributos
6.1.8. Otras cuestiones relevantes: civiles, laborales, mercantiles, financieras.
6.1.9. La labor del asesor financiero en el marco de la planificación fiscal y patrimonial. Responsabilidades en los ámbitos civil y penal
6.2. PLANIFICACIÓN FISCAL DE LAS RENTAS PROCEDENTES DE INVERSIONES EN PRODUCTOS
FINANCIEROS

6.2.1. Ventajas e inconvenientes en las inversiones financieras direc tas o a través de sociedades. Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas versus Impuesto sobre Sociedades
6.2.2. Optimización fiscal de las pérdidas financieras
6.2.2.1. En el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas.
6.2.2.2. En el Impuesto sobre Sociedades
6.2.3. Problemática fiscal de la financiación socio-sociedad.
6.2.3.1. Modelos de financiación y de distribución de bene ficios fiscalmente eficientes
6.2.4. Aspectos fiscales de la percepción de dividendos y la realización de pérdidas patrimoniales.
6.2.4.1. Normativa antiabuso
6.2.5. Planificación fiscal de las inversiones en planes de pensiones
6.2.5.1. Optimización fiscal de las aportaciones
6.2.5.2. Optimización fiscal de las prestaciones
6.2.6. Planificación fiscal de las inversiones en seguros de vida individuales
6.2.7. Tributación de rentas en estructuras holding
6.3. PLANIFICACIÓN FISCAL DE LAS INVERSIONES DE NATURALEZA INMOBILIARIA
6.3.1. En el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas.
6.3.1.1. Rendimientos del capital inmobiliario e imputaciones de rentas inmobiliarias
6.3.1.2. Rendimientos de actividades económicas. La inversión inmobiliaria como actividad económica y su problemática fiscal
6.3.1.3. Ventajas e inconvenientes. Incentivos fiscales al arrendamiento de inmuebles
6.3.1.4. Aspectos fiscales de las inversiones en viviendahabitual
6.3.2. En el Impuesto sobre Sociedades
6.3.2.1. Régimen general de tributación
6.3.2.2. Régimen especial de empresas de reducida dimensión
6.3.2.3. Arrendamiento financiero. Ventajas fiscales
6.3.2.4. Régimen especial de las entidades dedicadas al arrendamiento de viviendas
6.3.2.5. Régimen especial de las instituciones de inversión colectiva de naturaleza inmobiliaria
6.3.3. Fiscalidad de las inversiones inmobiliarias a través de Sociedades Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario
6.4. PLANIFICACIÓN FISCAL EN EL IMPUESTO SOBRE SUCESIONES Y DONACIONES
6.4.1. Optimización fiscal de la tenencia y transmisión generacional del patrimonio familiar.
6.4.1.1. Los incentivos fiscales en el Impuesto sobre el Patrimonio para la tenencia de bienes y derechos afectos a actividades económicas.
6.4.1.1.a. Exención de elementos afectos a actividades económicas y exención de participaciones directas en entidades.
6.4.1.2. Incentivos fiscales en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones.
6.4.3. Otras reducciones en la base imponible del Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
6.4.4. Reglas de acumulación de bienes y derechos en las adquisiciones mortis causa e inter vivos
6.4.5. Planificación fiscal de la obtención de rentas tras la adjudicación de los bienes de la herencia.
6.4.5.1. La importancia de la “plusvalía del muerto”
6.4.5.2. Tratamiento fiscal de los bienes adjudicados en la disolución del régimen económico matrimonial.
6.4.6. El carácter cedido del Impuesto y la importancia de los puntos de conexión
6.5. ASPECTOS FISCALES A CONSIDERAR EN LA PLANIFICACIÓN DE LAS INVERSIONES TRANSFRONTERIZAS
6.5.1. Impuesto sobre la Renta de No Residentes y Convenios de Doble Imposición.
6.5.1.1. Hecho imponible.
6.5.1.2. Sujeto pasivo y responsables
6.5.1.3. Principales cuestiones en la tributación de no residentes mediante establecimiento permanente
6.5.1. 4. Principales cuestiones en la tributación de no residentes sin establecimiento permanente
6.5.2. Principales cuestiones en la tributación de las rentas de fuente extranjera
6.5.2.1. Exenciones y deducciones por doble imposición internacional en el Impuesto sobre Sociedades
6.5.2.2. El régimen especial de tributación de las Entidades de Tenencia de Valores Extranjeros
6.5.2.3. Transparencia Fiscal Internacional
6.5.3. Cuestiones de fiscalidad comunitaria con incidencia en la planificación fiscal transfronteriza
6.5.4. Paraísos fiscales y secreto bancario. Situación actual y perspectivas

Módulo 7. GESTIÓN DE CARTERAS
7.1. ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN
7.1.1. Proceso de inversión
7.1.2. Métodos para invertir: Dollar cost averaging y reinversión de los dividendos
7.1.3. Estilos de inversión.
7.1.3.1. Activa vs. Pasiva (indexing)
7.1.3.2. Asignación Estratégica y Táctica de activos
7.1.3.3. Core/Satélite
7.1.3.4. Retorno absoluto
7.1.3.5. Portable alpha
7.1.4. Gestión del riesgo:
7.1.4.1. Presupuesto en riesgo (risk budgeting)
7.1.4.2. Downside risk vs volatilidad
7.1.4.3. Valor en riesgo (VAR)
7.1.4.3.1. Concepto y para el cálculo para una cartera de dos activos
7.1.4.3.2. Describir los tres métodos para el cálculo del VAR
7.1.4.3.3. Ventajas e inconvenientes de utilizar el VAR como medida de riesgo
7.2. INDICADORES DE RENTABILIDAD AJUSTADA AL RIESGO
7.2.1. Recopilación de materias del certificado €FA, módulo 8, numeral 1 (ver anexo)
7.2.2. Indicadores no tradicionales
7.2.2.1. Asimetría: concepto
7.2.2.2. Kurtosis: concepto
7.2.2.3. Ratio de Sortino
7.2.2.4. “Drawdown ratio”

Módulo 8. PLANIFICACIÓN SUCESORIA
8.1. OBJETIVOS Y PRINCIPIOS DE LA PLANIFICACIÓN SUCESORIA
8.1.1. Beneficios de la planificación sucesoria
8.1.2. Problemas a tener en cuenta durante la planificación sucesoria
8.1.3. Diferentes objetivos según el cliente
8.1.4. Fuentes de liquidez (ventas, seguros, préstamos, etc.)
8.2. DOCUMENTOS DE LA PLANIFICACIÓN SUCESORIA
8.2.1. Testamento
8.2.3. Apoderados y representantes
8.2.4. “Trust agreements”
8.2.5. Acuerdos prematrimoniales
8.3. FORMAS DE TITULARIDAD SOBRE LA PROPIEDAD
8.3.1. Plena propiedad
8.3.2. Propiedad en comunidad de bienes
8.3.3. Copropiedad
8.3.4. Usufructo
8.3.5. Nuda propiedad
8.4. FORMAS DE TRANSFERIR LA PROPIEDAD TRAS LA MUERTE
8.4.1. El testamento
8.4.2. Herencia y legado
8.4.3. Sucesión intestada
8.4.4 Transferencias por ley
8.4.5. Transferencias por contratos
8.5. PLANIFICACIÓN HEREDITARIA EN RELACIONES NO TRADICIONALES
8.5.1. Hijos de otras relaciones
8.5.2. Parejas de hecho
8.5.3. Adopción
Módulo 9. ASESORAMIENTO Y PLANIFICACIÓN FINANCIERA
9.1. RECOPILACIÓN DE LOS DATOS DEL CLIENTE Y DETERMINACIÓN DE LOS OBJETIVOS Y EXPECTATIVAS
9.1.1. Obtener información del cliente a través de una entrevista/cuestionario sobre sus recursos financieros y obligaciones
9.1.2. Determinar los objetivos personales y financieros del cliente, las necesidades y prioridades
9.1.3. Asesorar al cliente en sus valores, actitudes y expectativas
9.1.4. Determinar el nivel de tolerancia al riesgo del cliente
9.2. DETERMINACIÓN DEL ESTADO ECONÓMICO-FINANCIERO DEL CLIENTE
9.2.1. General
9.2.1.1. Estado financiero actual
9.2.1.2. Actitudes y expectativas
9.2.1.3. Necesidades de capital actuales/esperadas
9.2.1.4. Tolerancia al riesgo
9.2.1.5. Exposición al riesgo
9.2.1.6. Gestión del riesgo
9.2.2. Necesidades especiales
9.2.2.1. Planificación de una enfermedad mortal
9.2.2.2. Consideraciones del divorcio/segundas nupcias
9.2.2.3. Necesidades del adulto dependiente
9.2.2.4. Necesidades de niños discapacitados
9.2.2.5. Necesidades educativas
9.2.3. Gestión del riesgo
9.2.3.1. Necesidades de seguro de vida y cobertura actual
9.2.3.2. Necesidades de seguro de invalidez y cobertura actual
9.2.3.3. Necesidades de seguro de enfermedad y cobertura actual
9.2.3.4. Necesidades de seguro de asistencia a largo plazo y cobertura actual
9.2.3.5.Necesidades de seguro de propietarios y cobertura actual
9.2.4. Fiscalidad
9.2.4.1. Declaración a Hacienda
9.2.4.2. Estrategias tributarias actuales
9.2.4.3. Estado de cumplimiento de los impuestos
9.2.5. Inversiones
9.2.5.1. Inversiones actuales
9.2.5.2. Estrategias y políticas de inversión actuales
9.2.6. Jubilación
9.2.6.1. Exposición fiscal del plan actual de jubilación
9.2.6.2. Planes de jubilación actuales
9.2.6.3. Beneficios sociales
9.2.6.4. Estrategias de jubilación
9.2.7. Beneficios para el empleado
9.2.7.1. Beneficios disponibles para el empleado
9.2.7.2. Participación actual en los beneficios del empleado
9.2.8. Planificación de la sucesión
9.2.8.1. Documentos típicos de planificación sucesoria
9.2.8.2. Estrategias de planificación sucesoria
9.2.8.3. Exposición a impuestos de sucesión
9.3. DESARROLLO Y PRESENTACIÓN DE UN PLAN FINANCIERO BASADO EN EL CICLO DE VIDA
9.3.1. Desarrollo y preparación de un plan financiero a medida para satisfacer los objetivos y metas del cliente
9.3.1.1. Diseño de carteras básicas según los diversos objetivos del cliente
9.3.1.2. Gestión de las carteras: Reajustes y reequilibrios
9.3.2. Presentación y revisión del plan con el cliente
9.4. APLICACIÓN DEL PLAN FINANCIERO
9.4.1. Asesoramiento al cliente al aplicar las recomendaciones
9.4.2. Coordinación en caso necesario con otros profesionales (contables, abogados, agentes inmobiliarios, asesores de inversiones, y agentes de seguros)
9.5. CONTROL DEL PLAN FINANCIERO
9.5.1. Control y evaluación de la validez de las recomendaciones
9.5.2. Revisión de la progresión del plan con el cliente
9.5.3. Discusión y evaluación de los cambios de las circunstancias personales del cliente, (nacimiento/fallecimiento, edad, enfermedad, divorcio, jubilación)
9.5.4 Revisión y evaluación de leyes fiscales y las circunstancias económicas
9.5.5. Realización de recomendaciones para adaptarse a las circuns tancias nuevas o cambiantes
9.5.6. Colaboración con el cliente para asegurarse de que el plan
cumple los objetivos y metas: revisar todo lo necesario
9.6. SOFTWARE DE PLANIFICACIÓN FINANCIERA Y SERVICIOS ELECTRÓNICOS

Módulo 10. GESTIÓN DEL PATRIMONIO FAMILIAR
10.1. EL MARCO ESTRATÉGICO EN LA GESTIÓN PATRIMONIAL FAMILIAR
10.2. DEFINICIÓN DE LOS OBJETIVOS FINANCIEROS
10.2.1. Orientado a la distribución del Patrimonio (unigeneracional)
10.2.2. Orientado al crecimiento del Patrimonio (intergeneracional)
10.3. SELECCIÓN DE ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN
10.3.1. Gestión Pasiva (indexada)
10.3.2. Gestión Activa
10.3.3. Gestión generadora de Alpha
10.4. ESTRUCTURAS ORGANIZATIVAS
10.4.1. Concepto y características del Family Office
10.4.2. Tipos de Family Offices
10.4.2.1. Family office individual
10.4.2.2. Multifamily offices
10.4.3. Servicios que presta el family office
10.4.4. Proceso de establecimiento de un family office
10.5. EL PROTOCOLO FAMILIAR COMO HERRAMIENTA INTEGRAL DE LA GESTIÓN DEL PATRIMONIO FAMILIAR
10.5.1. Concepto de protocolo familiar
10.5.2. Contenidos del protocolo familiar
10.5.3. Documentos que conforman el protocolo familiar
10.5.4. Publicidad del protocolo familiar
10.5.5. Influencia del protocolo familiar en la sucesión y continuidad de la empresa familiar
10.6 GESTIÓN PATRIMONIAL NO FINANCIERA (ANÁLISIS DE PROYECTOS EMPRESARIALES)
10.6.1. Análisis de los estados financieros de la empresa
10.6.2. Fundamentos de la valoración de empresas
10.6.2.1. Conceptos básicos: VAN, TIR y payback
10.6.2.2. Métodos de valoración basados en balance
10.6.2.3. Métodos basados en el descuento de dividendos
10.6.2.4. Métodos basados en el descuento de flujos de caja
10.6.2.5. Impacto de la financiación en la valoración

ANEXO I. MATERIAS DEL CERTIFICADO €FA NECESARIAS COMO INTRODUCCIÓN A DIFERENTES APARTADOS DEL PROGRAMA €FP ®
El presente anexo tiene como objetivo servir de guía a los candidatos al examen de Planificador Financiero Europeo (€FP ®) sobre aquellas materias del programa €FA que son necesarias como introducción a diferentes apartados del programa €FP ®.
Módulo1. INSTRUMENTOS Y MERCADOS FINANCIEROS
1.1. MERCADO DE PRODUCTOS DERIVADOS.
1.1.1. Mercado de opciones
1.1.2. Valor de la prima
1.1.2. 1. Valor intrínseco y valor temporal de una opción
1.1.2. 2. Opciones in the money, at the money y out of the money
1.1.2. 3. Variables que determinan el precio de la prima
1.1.3. Aplicaciones prácticas de cobertura y especulación

Módulo2. FONDOS Y SOCIEDADES DE INVERSIÓN MOBILIARIA
2.1. FONDOS DE INVERSIÓN LIBRE (HEDGE FUNDS)
2.1.1. Definición y características generales
2.1.2. Estrategias y estilos de inversión
2.1.2.1. Valor relativo
2.1.2.2. Eventos societarios
2.1.2.3. De oportunidad
2.1.2.4. Fondos de Fondos

Módulo 3. SEGUROS
3.1. SEGURO DE VIDA
3.1.1. Concepto
3.1.2. Modalidades
3.1.2.1. Vida ahorro
3.1.2.2. Vida riesgo
3.1.2.3. Vida mixto
3.1.3. Características generales del seguro de Vida Ahorro
3.1.3.1. Elementos personales
3.1.3.2. Interés técnico garantizado y participación en beneficios
3.1.3.3. Modalidades del seguro de vida
3.1.3.4. Contingencias cubiertas
3.1.3.5. Modalidades de prestación del seguro de vida ahorro.
3.1.4. Características generales del seguro de vida riesgo
3.1.4.1. Elementos personales
3.1.4.2. Modalidades
3.1.4.3. Garantías
3.2. SEGURO DE ACCIDENTES, SEGUROS DE ENFERMEDAD Y SEGUROS PATRIMONIALES
3.2.1. Concepto
3.2.2. Modalidades
3.2.3. Características generales
3.2.3.1. Elementos personales
3.2.3.2. Garantías cubiertas
3.2.3.3. Modalidades de prestación
3.3. PLANES DE SEGUROS DE EMPRESA
3.3.1. Concepto
3.3.2. Diferentes coberturas de los seguros colectivos de empresa
3.3.2.1. Seguros colectivos de vida (ahorro/riesgo)
3.3.2.2. Seguros colectivos de accidente (trabajo)
3.3.2.3. Seguros colectivos de salud
3.3.3. Compromisos por pensiones.

Módulo 4. PLANIFICACIÓN INMOBILIARIA
4.1. LA INVERSIÓN INMOBILIARIA
4.1.1. Vehículos para la inversión y planificación inmobiliaria
4.1.1.1. Cuentas viviendas
4.1.1.2. Fondos y sociedades de inversión inmobiliarias
4.1.1.3. Sociedades patrimoniales inmobiliarias
4.1.1.4. Sociedades de arrendamientos de viviendas
4.2. PRODUCTOS HIPOTECARIOS Y MÉTODOS DE AMORTIZACIÓN.
4.2.1. Métodos de amortización: Francés y Lineal

Módulo 5. GESTIÓN DE CARTERAS.
5.1. MEDICIÓN Y ATRIBUCIÓN DE RESULTADOS
5.1.1.Medidas de rentabilidad ajustada al riesgo
5.1.1.1. Ratio de Sharpe
5.1.1.2. Ratio de Treynor
5.1.1.3. Alfa de Jensen
5.1.1.4. Tracking-error

ANEXO II. MATERIAS DEL CERTIFICADO €FA NECESARIAS PARA LA SEGUNDA PARTE DEL EXAMEN €FP ®
El presente anexo tiene como objetivo servir de guía a los candidatos
al examen de Planificador Financiero Europeo (€FP ®) sobre aquellas materias del programa €FA que son necesarias para resolver satisfactoriamente la segunda parte del examen €FP ®.
Asimismo, se advierte que en la segunda parte del examen €FP ® NO se preguntarán aspectos netamente memorísticos del programa €FA tales como los contenidos en los apartados: sistema financiero, fondos y sociedades de inversión mobiliaria, características y estructura
del mercado de Deuda Pública y del mercado de renta variable, tipos de operaciones bursátiles, análisis técnico, entre otros.
A continuación se detallan las materias que es necesario conocer para resolver satisfactoriamente la segunda parte del examen €FP ®.

Módulo 1. INSTRUMENTOS Y MERCADOS FINANCIEROS
1.1. FUNDAMENTOS DE LA INVERSIÓN
1.1.1. Tipos de interés spot y forward
1.1.2. Rentabilidad
1.1.3. Rentas Financieras
1.1.4. Conceptos básicos de estadística
1.2. MERCADO DE RENTA FIJA
1.2.1. Riesgos asociados a la renta fija
1.2.2. Valoración de activos de renta fija
1.3. MERCADO DE RENTA VARIABLE
1.3.1. Introducción al Análisis Fundamental
1.3.1.1. Consideraciones generales
1.3.1.2. Ratios bursátiles
1.3.2. Valoración de empresas
1.4. MERCADO DE PRODUCTOS DERIVADOS
1.4.1. El mercado de futuros
1.4.1.1. Principales contratos de futuros
1.4.1.2. Formación general de los precios
1.4.1.3. Aplicaciones prácticas de cobertura y especulación
1.4.2. Mercado de opciones
1.4.3. Valor de la prima
1.4.3.1. Valor intrínseco y valor temporal de una opción
1.4.3.2. Opciones in the money, at the money y out of the money
1.4.3.3. Variables que determinan el precio de la prima
1.4.4. Aplicaciones prácticas de cobertura y especulación
1.4.5. Productos Estructurados
1.4.5.1. Concepto y características
1.4.5.2. Clasificación
1.4.5.3. Descripción de las principales estructuras

Módulo 2. PLANIFICACIÓN INMOBILIARIA
2.1. PRODUCTOS HIPOTECARIOS Y MÉTODOS DE AMORTIZACIÓN.
2.1.1. Métodos de amortización: Francés y Lineal

Módulo 3. FISCALIDAD DE LAS INVERSIONES
3.1. MARCO TRIBUTARIO
3.1.1. Impuesto sobre las Renta de Personas Físicas (IRPF)
3.1.2. Impuesto de Sociedades
3.1.3. Impuesto de Sucesiones
3.1.4. Imposición de no residentes
3.2. FISCALIDAD DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS
3.2.1. Depósitos bancarios
3.2.2. Renta fija
3.2.3. Renta variable.
3.2.4. Fondos de inversión
3.2.5. Fondos y Planes de Pensiones
3.2.6. Productos de seguros

Módulo 4. GESTIÓN DE CARTERAS
4.1. RIESGO Y MARCO DE RENDIMIENTO
4.1.1. Rendimiento de un activo
4.1.2. Rendimiento de una cartera
4.1.3. Volatilidad de un activo
4.1.4. Riesgo de una cartera de valores
4.1.5. El concepto de diversificación
4.1.6 Supuestos de la Hipótesis de Normalidad
4.2. TEORÍA DE CARTERAS
4.2.1. Aspectos fundamentales de la Teoría de Carteras
4.2.2. Selección de la cartera óptima
4.2.3. Modelo de mercado de Sharpe
4.2.3.1. Justificación del modelo
4.2.3.2. Riesgo sistemático y no sistemático de una cartera
4.2.3.3. Beta de una cartera
4.2.4. Modelo de equilibrio de los activos (CAPM)
4.2.4.1. Capital Market Line (CML)
4.2.4.2. Security Market Line (SML)
4.3. MEDICIÓN Y ATRIBUCIÓN DE RESULTADOS
4.3.1. Medidas del Rentabilidad
4.3.1.1. Rentabilidad simple
4.3.1.2. Rentabilidad del inversor
4.3.1.3. Rentabilidad del gestor
4.3.2. Medidas de rentabilidad ajustada al riesgo
4.3.2.1. Ratio de Sharpe
4.3.2.2. Ratio de Treynor
4.3.2.3. Alfa de Jensen
4.3.2.4. Tracking-error
4.3.2.5. Ratio de Información
4.3.4. Aplicación al análisis y selección de fondos
4.3.5. Atribución de resultados: proceso y cálculos

Sergio Avilés Pastor
Licenciado en Dirección y Administración de Empresas. Universidad Europea de Madrid. Master en Opciones y Futuros. IEB Posee la Acreditación European Financial Advisor (EFA). Ha desarrollado su carrera profesional en la Tesorería de BBVA como Derivatives Sales y actualmente es Trader de Renta Variable en Bankinter y profesor del IEB.

Borja Durán Carredano
Graduado Cum Laude en Ciencias Empresariales en Tampa University (USA); Chartered Financial Analyst (CFA), Especialista en Private Wealth Management por la University of Chicago, Chicago Booth of Business. Miembro del CFA Institute (USA) y actualmente Presidente de CFA Spain y Vicepresidente de la Asociación Española de Global Investment Performance Standard (GIPS). CEO de Family Office Solutions, fue Director General de Guggenheim Investment Advisors (Multi-Family Office americano) en Madrid. Profesor del IEB desde hace 10 años.

Ana Hernández Perez
Doctora Cum Laude en Ciencias Económicas y Empresariales, y Premio Extraordinario de Licenciatura por la Universidad Complutense de Madrid. Cuenta con la designación Chartered Financial Analyst (CFA) y es miembro de CFA Institute (USA) y Consejera de CFA Spain. Actualmente Socia Directora de la Empresa de Asesoramiento Financiero Independiente Wealth Solutions, EAFI y profesora del IEB

Rafael Hurtado Coll
Doctor en Economía por la Universidad San Pablo-CEU, habiendo realizado la tesis doctoral sobre hedge funds y crisis fi nancieras. Executive MBA por el IESE. Licenciado en Economía por la Universidad Autónoma de Madrid y Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad San Pablo-CEU. Actualmente es Director de Inversiones del Área de Gestión de Activos del Grupo Banco Popular y profesor del IEB.

Susana Jiménez Bautista
Licenciada en Derecho por la Universidad Complutense de Madrid (CEU). Doctorada en Derecho Civil y Realización de diversos cursos de doctorado en Filosofía de Derecho por la UCM. Profesora ayudante en el Dpto. de Derecho Civil. Profesora de Derecho de la familia en el IEB y en la UCM. Ha desarrollado distintas actividades investigadoras, en la Universidad Complutense de Madrid y en el Consejo General del Notariado. Ha publicado libros sobre Derecho y la protección del menor y trabajos científi cos en la Revista Jurídica del Notariado. En el plano profesional ha ocupado el cargo de juez sustituto en San Sebastián y es abogado colegiado del Ilustre Colegio de Abogados de Madrid. Es profesora del IEB desde hace varios años.

Yolanda Jiménez Quesada
Licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad Pontifi cia de Comillas. En la actualidad es Gerente Senior en Unilco en el Área de Empresa Familiar. Es Miembro del Family Firm Institute, Experta en Procesos de Transición, Profesionalización y Protocolo en Empresas Familiares. Asesora a Empresas Nacionales en proyectos de gestión y desarrollo empresarial.

Juan Laborda Herrero
Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales, especialidad de Financiación, de la Universidad de Zaragoza, Máster del Centro de Estudios Monetarios y Financieros (CEMFI) del Banco de España en la especialidad de Economía Financiera. Ha sido Estratega Jefe de Abante Asesores. Es profesor del IEB desde hace 10 años.

Ana Mª Mayo Rodríguez
Abogado. Asociado del Grupo de Fiscalidad Financiera de Cuatrecasas Gonçalves Pereira. Licenciada en Derecho (Rama Jurídico-Empresarial) por la Universidad San Pablo CEU. Master en Asesoría Fiscal por el Instituto de Empresa. Especialista en el asesoramiento tributario recurrente de entidades financieras y aseguradoras. Experta en el asesoramiento jurídico fiscal de clientes de banca personal/privada. Es autora de diversas publicaciones y artículos especializados. Profesora del IEB desde hace varios años.

José Manuel Ortiz de Juan
Licenciado en Derecho por la Universidad Complutense de Madrid, Master en Asesoría Fiscal del Instituto de Empresa. Actualmente es Asociado Senior de Cuatrecasas Gonçalves Pereira y es Experto en Fiscalidad Internacional. Colabora con el IEB desde hace más de 10 años.

Fernando Mínguez Hernández
Licenciado en Derecho por la UNED y Licenciado Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Autónoma de Madrid. Máster en Auditoría de Cuentas por la Universidad de Alcalá de Henares – IACJCE. Inspector de Entidades de Crédito y Ahorro del Banco de España en situación de excedencia. Especialista en Derecho bancario y fi nanciero siendo buen conocedor del Derecho comunitario en materia bancaria. Socio de Cuatrecasas, Gonçalves Pereira. Profesor del IEB desde hace varios años.

Jesús Pérez Pérez
Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid. CIWM (Certified International Wealth Manager) por la ACIIA (Association of Certifi ed International Investment Analysts). Actualmente está desarrollando estudios de tesis doctoral en la Universidad Complutense de Madrid. Consultor actuarial y de inversiones Freelance. Es Coordinador Académico de Programa y profesor del IEB desde hace más de 4 años.

Rebeca Rodríguez Martínez
Abogado. Asociado del Grupo de Fiscalidad Financiera de Cuatrecasas Gonçalves Pereira. Licenciada en Derecho (Rama Económico- Empresarial) por la Universidad de Vigo. Master en Asesoría Fiscal por el Instituto de Empresa. Es autora de diversas publicaciones y artículos especializados. En la actualidad desarrolla su práctica profesional tanto en el marco del asesoramiento institucional a entidades financieras y aseguradoras, como en el ámbito de la Banca Privada. Es profesora del IEB desde hace varios años.

El Programa está eminentemente dirigido a profesionales pertenecientes al Sector Financiero dedicados al asesoramiento patrimonial: banca privada, “family office”, despachos de abogados dedicados al ámbito patrimonial, Empresas de Asesoramiento Financiero (EAFIs), consultores financieros dedicados a planes de pensiones, y asesores financieros en general. En cualquier caso, para optar a la obtención de la acreditación €FP ®, es requisito imprescindible el contar previamente con la Certificación EFA®.

Los aspirantes a cursar el Programa deberán presentar debidamente cumplimentado el impreso de admisión.

Las solicitudes deberán estar presentes en la Secretaría del IEB.

Coste

El importe de la matrícula es de 3.200 Euros, que incluye toda la documentación, bibliografía y acceso a las instalaciones y servicios del IEB

info admisiones

  • Fecha inicio: 14/11/2016
  • Horario: onliine
  • Duración: equivalente 180 horas
  • Idioma: Español

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