Inversiones Alternativas (Global Alternative Investment) ONLINE. preparatorio certificación CAIA®


El Programa de Inversiones Alternativas (Global Alternative Investments) cubre el temario correspondiente a la acreditación profesional CAIA® (Chartered Alternative Investment Analyst), del cual el IEB es “Prep Provider” oficialmente reconocido por la Asociación CAIA® para el Nivel 1 y Nivel 2.En ese sentido, y con el objetivo de que los alumnos estén adecuadamente preparados de cara al examen, a lo largo del Programa se realizarán preguntas “tipo test” y casos prácticos muy similares a los que deberán enfrentarse los candidatos a esta acreditación. Por otra parte, con carácter general, el Programa también pretende ser de suma utilidad para todos aquellos profesionales que, a lo largo de los próximos años, entren en contacto con las Inversiones Alternativas, tanto desde la óptica de la Gestión de Activos y el Análisis de Inversiones, como también desde los enfoques de la Comercialización, Distribución, Monitorización y Control de Riesgos, o igualmente, desde la perspectiva del seguimiento de los futuros Desarrollos Normativos.En este sentido, el Programa está orientado tanto a Gestores de Carteras y Analistas, como a los profesionales pertenecientes a las áreas de Middle-Office y Control de Riesgo con experiencia, que busquen la consecución de un nivel de formación técnica muy avanzado en el ámbito de la Gestión Alternativa.Por otro lado, este Programa formativo resulta de sumo interés para todos aquellos profesionales relacionados con la Banca Privada y el Asesoramiento Financiero en general, así como para aquellos involucrados en alguna de las áreas de la Gestión Alternativa: Inversión Libre y Hedge Funds; Productos Inmobiliarios; Capital-Riesgo; Productos relacionados con las Commodities; Traders en los mercados de Futuros (CTAs); y otros productos sofisticados como Productos Estructurados, Derivados de Crédito, etc. Como prueba de la importancia que ha alcanzado la acreditación CAIA®, su obtención es recomendada por reguladores de los mercados financieros, como es el caso de la SEC de los Estados Unidos-Securities and Exchange Commission- para todos sus inspectores con labores de supervisión sobre la industria financiera.La Acreditación Profesional CAIA® es actualmente la única certificación a nivel mundial, y la más reconocida en el ámbito de las Inversiones Alternativas. Con miles de acreditados de 80 países (el 60% proviene de fuera de los EE.UU), la acreditación ha experimentado un crecimiento exponencial estos últimos años lo que es prueba del enorme interés por esta especialidad a nivel internacional.

El presente Programa pretende alcanzar múltiples objetivos. Por un lado, analizar en profundidad las Inversiones Alternativas como instrumentos financieros de vanguardia, cada vez más necesarios para la adecuada diversificación de las carteras globales. Así mismo, el Programa tiene como objetivo el que los profesionales de los Mercados Financieros obtengan una formación muy práctica sobre la Industria de la Gestión Alternativa (desde el diseño de los productos, pasando por la gestión de los mismos, hasta la medición de los riesgos de las posiciones y la correspondiente comercialización de las diferentes estructuras de inversión). Finalmente, otro de los objetivos básicos que persigue el Programa de Desarrollo Directivo en Inversiones Alternativas (Global Alternative Investments) consiste en preparar a todas las personas que realicen el programa formativo para la obtención de la Acreditación Profesional CAIA® (actualmente la única certificación a nivel mundial, y la más reconocida por los profesionales del sector, en materia de Inversiones Alternativas). Este último objetivo es optativo, y por ello, cada candidato deberá decidir si está interesado en presentarse a los correspondientes exámenes para la obtención de la mencionada acreditación profesional.

Duración:

El Programa es online, equivalente a 250h lectivas. Se impartirá desde el diciembre de 2015 hasta septiembre de 2016.

Para la obtención de la certificación CAIA® es necesario presentarse a los dos niveles que conforman la acreditación profesional. Dichos exámenes se realizan en los meses de marzo (habitualmente en la primera quincena) y septiembre (habitualmente en la segunda quincena) de cada año.
El examen del Nivel I está basado en 200 preguntas del tipo “Multiple Choice” (test) mientras que el examen del Nivel II está basado tanto en 100 preguntas del tipo “Multiple Choice” (test) como en preguntas del tipo “Essay” (de desarrollo).
Los exámenes de ambos niveles se realizarán íntegramente en inglés. La Asociación CAIA® establece que el máximo tiempo que puede transcurrir desde que un candidato ha aprobado el Nivel 1 y se presenta al Nivel 2 es de 3 años.

El Nivel I cubre los siguientes temas:
• Topic 1: Professional Standards and Ethics
• Topic 2: Alpha Drivers and Beta Drivers
• Topic 3: Real Estate
• Topic 4: Hedge Funds
• Topic 5: Commodities and Managed Futures
• Topic 6: Private Equity
• Topic 7: Credit Derivatives
El Nivel II cubre los siguientes temas:
• Topic 1: Professional Standards and Ethics
• Topic 2: Venture Capital and Private Equity
• Topic 3: Commodities
• Topic 4: Managed Futures
• Topic 5: Real Estate
• Topic 6: Hedge Funds
• Topic 7: Integrated Topics
• Topic 8: Integrated Topics
• Topic 9: Integrated Topics
• Topic 10: Integrated Topics
• Topic 11: Integrated Topics

En el año 1999 y bajo las directrices de CISDM (Center for International Securities and Derivatives Markets) y de AIMA (Alternative Investment Management Association), los principales participantes de la Industria de la Gestión Alternativa establecieron la necesidad de crear una certificación profesional exclusiva para todos los profesionales del sector. En este sentido, y fruto del esfuerzo realizado, en dicho año se constituyó la acreditación profesional CAIA® (Chartered Alternative Investment AnalystSM), actualmente, la única existente en el sector especializada en Gestión Alternativa.
El IEB es Prep Provider ofi cialmente reconocido por CAIA® Association para la preparación de la acreditación, que a día de hoy se ha convertido en la referencia para todos aquellos profesionales involucrados en el ámbito de la gestión alternativa.En España existen ya en la actualidad cerca de 100 profesionales con la acreditación CAIA®, habiéndose constituido un Capítulo Español para los profesionales acreditados en nuestro país.

Plataforma:
Cada participante tendrá acceso a la Plataforma del IEB para la realización de la formación On line.

Plan de Estudios:
Cada candidato recibirá un calendario de trabajo que le marcará el ritmo de autoestudio semanal. Dicho calendario permitirá que todos los asistentes del programa formativo puedan conocer con la debida antelación tanto los simulacros que se realizarán como la planificación de las pruebas periódicas que se realizan en la plataforma online de formación.

Tutor Online:
El programa formativo preparatorio para la acreditación CAIA®contará con un tutor que es CAIA® Member y que tiene una contrastada experiencia tanto en formación como en coaching de profesionales que se preparan para la acreditación CAIA®. Dicho tutor tendrá como misión el proponer
temas de forma activa y responder a todas las dudas que se vayan produciendo a lo largo del proceso formativo. Este flujo de comunicación entre tutor y candidatos se realizará a través de la plataforma Online del IEB.

Videos Online:
Los videos on line, proporcionarán a los alumnos un acercamiento a ciertos temarios del curso, casos prácticos y simulacros de examen, facilitando de esta manera, la integración de los alumnos al curso a través de sus explicaciones verbales.

Repasos y Simulacros Presenciales:
Con el objetivo de facilitar el proceso de formación y al mismo tiempo medir el nivel de preparación de los candidatos, se realizarán tanto sesiones de repaso como simulacros presenciales (ambos opcionales y uno para cada Nivel de CAIA®) con idénticas características al examen real. Los resultados de dichos simulacros, permitirán conocer a cada candidato las probabilidades de poder aprobar los exámenes reales que CAIA Association convoca en Marzo y Septiembre.

Autoestudio:
Los candidatos deberán involucrarse en el estudio y realizar un importante esfuerzo para aprovechar correctamente los contenidos del programa de formación. En este sentido, deberán dedicar una considerable cantidad de tiempo a leer y estudiar los libros de texto y demás bibliografía que componen
el programa. Por lo tanto, y de acuerdo con las recomendaciones de CAIA Association, los candidatos deberán dedicar un mínimo de 150 horas de autoestudio para el Nivel I y un mínimo de 200 horas de autoestudio para el Nivel II para poder estar „adecuadamente‰ preparados para los exámenes de ambos niveles.

Documentación:
Se facilitará a los participantes, la siguiente documentación**:
• Los libros Oficiales de la Certificación CAIA®:
– Level I: An Introduction to Core Topics in Alternative Investments
– Level II: Advanced Core Topics in Alternative Investments
• Los materiales de trabajo oficiales del proveedor “Upper- Mark” compuestos por:
– Study Handbooks
– Test Bank Software (CD)
– Formula Sheet

El presente índice refleja aquellos conocimientos que no son evaluados por la Certificación CAIA® en ninguno de los dos niveles, ya que CAIA Association asume que dichos conocimientos son “plenamente” conocidos por cada uno de los candidatos que postulan para la mencionada certificación.
En este sentido, el no conocer con la “suficiente” profundidad dichos contenidos, implica que el candidato en cuestión tendría “muy escasas” posibilidades de obtener la Certificación CAIA®.
Part I: Quantitative Analysis
Topic 1: The Time Value of Money
Topic 2: Probability Distributions, Sampling, and Hypothesis Testing
Topic 3: Correlation, Regression, and Time Series Analysis
Topic 4: Portfolio Concepts
Part II: Markets, Instruments, Valuation, and Investment Theory
Topic 5: Markets and Instruments
Topic 6: Fixed Income Securities
Topic 7: Equity Securities
Topic 8: The Basic Relationship between Risk and Return
Topic 9: Market Efficiency
Topic 10: Applied Portfolio Management
Topic 11: Options and the Black-Scholes Option Pricing Model
Topic 12: Other Derivatives and Market Strategies

CAIA. NIVEL 1
Topic 1: Professional Standards and Ethics
CFA Institute Standards of Professional Conduct (Standards I and II)
CFA Institute Standards of Professional Conduct (Standards III and IV)
CFA Institute Standards of Professional Conduct (Standards V and VI)
Topic 2: Alpha Drivers and Beta Drivers
What is an Alternative Asset Class?
Why Alternative Asset Classes are Important: Beta Drivers and Alpha Drivers
The Beta Continuum
Alpha vs Beta Separation in the Asset Management Industry
The Calculus of Active Management
Topic 3: Real Estate
Real Estate Investment Trusts
Introduction to NCREIF
Real Estate as an Investment
Core, Value Added, and Opportunistic Real Estate
Topic 4: Hedge Funds
Introduction to Hedge Funds
Establishing a Hedge Fund Program
Due Diligence for Hedge Fund Managers
Risk Management
Hedge Fund Benchmarks and Asset Allocation
Hedge Fund Incentive Fees and the “Free Option”
Hedge Fund Collapses
Topic 5: Commodities and Managed Futures
Introduction to Commodity Markets
Investing in Commodity Futures
Commodity Futures in a Portfolio Context
Managed Futures
Topic 6: Private Equity
Introduction to Venture Capital
Introduction of Leveraged Buyouts
Debt as Private Equity Part I: Mezzanine Debt
Debt as Private Equity Part II: Distressed Debt
Trends in Private Equity
The Economics of Private Equity
Topic 7: Credit Derivatives
Introduction to Structured Products
March 2010 Level I Study Guide 7
Collateralized Debt Obligations
Risks and New Developments in Structured Products

CAIA. NIVEL 2
Topic 1: Professional Standards and Ethics
CFA Institute Standards of Professional Conduct
Topic 2: Venture Capital and Private Equity Funds
Private Equity Market Landscape
Routes Into Private Equity
Private Equity Funds Structure
The Investment Process
Private Equity Portfolio Design
Private Equity Fund Manager Selection
Benchmarking in the Private Equity World
Monitoring Private Equity Investments
Private Equity Fund Valuation
Private Equity Fund Discount Rate
The Management of Liquidity
The IRR
Distribution Waterfall
What Drives PE? Analyses of Success Factors for PE Funds
Topic 3: Commodities
Key Concepts in Commodity Market Analysis
Role of Commodities in Asset Allocation
Methods of Delivering Long Commodity Exposure
Methods of Delivering Commodity Alpha
Commodity Indexes
Investment Vehicles and Asset Allocation
The Oil Markets: Let the Data Speak for Itself
Topic 4: Managed Futures
Managed Futures Industry Development and Regulation
Managed Futures Strategies
Risk and Performance Measurement in Managed Futures Strategies
Benchmarking and Investment Products
Investment Analysis in Managed Futures
Do Professional Currency Managers Beat the Benchmark?
Topic 5: Real Estate
Real Estate Investments
Real Estate Indices
Real Estate Equity Valuation
Real Estate Investment Risks and Due Diligence
Residential and Commercial Mortgages
Mortgage Backed Securities
Real Estate and Asset Allocation
March 2010 Level II Study Guide 9
Alternative Real Estate Investment Vehicles
Real Estate Development
Assessing and Managing Risk in Institutional Real Estate Investment
Risks, Returns, and Correlations for Global Private Real Estate Markets
Topic 6: Hedge Funds
Convertible Arbitrage
Global Macro
Equity Long/Short
Fund of Hedge Funds and Investible Indices
Strategy Specific Due Diligence
Operational Risk
Hedge Fund Investing in Distressed Securities
Are Funds of Funds Simply Multi-Strategy Managers with Extra Fees
Hedge Fund Investing: A Quantitative Approach to Hedge Fund Manager
Selection and De-Selection
Topic 7: Structured Products, New Products and New Strategies
Performance Characteristics of Infrastructure Investments
Coping with Climate Change
Passive Hedge Fund Replication: A Critical Assessment of Existing Techniques
The Convergence of Private Equity and Hedge Funds
Credit Derivatives
Topic 8: Asset Allocation
Dynamic Strategies for Asset Allocation
Beyond Markowitz: A Comprehensive Wealth Allocation Framework for
Individual Investors
The Strategic and Tactical Value of Commodity Futures
Global Commercial Real Estate
Topic 9: Current Topics
Amaranth Lessons Thus Far
What Happened To The Quants In August 2007
The Subprime Credit Crisis of 2007
Topic 10: Portfolio and Risk Management
Tail Risk Management
Taming Global Village Risk
Portfolio Management with Illiquid Investments
Risk Management by Philip Jorion
Topic 11: Research Issues in Alternative Investments
Facts and Fantasies about Commodity Futures
Smoothing and Implications for Asset Allocation Choices
Hedge Funds: An Industry in Its Adolescence
How Good are Private Equity Returns?

COORDINADOR

Míguez Martin , Sergio (CAIA® Member), FRM
• Licenciado en Derecho y Ciencias Económicas y Empresariales por ICADE
• Máster en Gestión de Carteras por Options & Futures Institute
• Miembro del IEAF (Instituto Español de Analistas Financieros)
• Director de Inversiones en Lazard Gestión SGIICC
• Co-Presidente de CAIA IBERIA CHAPTER

El programa está dirigido a profesionales con experiencia en: Gestión de Fondos de Inversión, Gestión de Carteras, Gestión de Banca Privada, Family Office, Departamentos de Productos Estructurados, Departamento de Ventas Institucionales, Área de Clientes Corporate, Área de Tesorería, Mesas de Trading por cuenta propia, Departamento Financiero de grandes empresas, Personal de Middle Office y Control del Riesgo, Asesores Financieros y todas aquellas personas interesadas en conocer en profundidad la industria de la Gestión Alternativa.

Los aspirantes a cursar el Programa deberán presentar debidamente cumplimentado el impreso de admisión.

Las solicitudes deberán estar presentes en la Secretaría del IEB.

Coste

El importe de la matrícula es de 3.850 Euros, que incluye toda la documentación, bibliografía y acceso a las instalaciones y servicios del IEB

info admisiones

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