Control de Riesgos (Curso Preparatorio Acreditación FRM®)


La importancia de la Gestión de Riesgos ha quedado patente como consecuencia de la reciente crisis financiera.Existe una clara necesidad de profesionales con sólidos conocimientos de Riesgos y Regulación, capaces de asesorar a la Alta Dirección y de difundir e implantar la “Cultura del Riesgo” a todos los niveles de la organización. En un entorno de creciente complejidad e interrelación entre diferentes formas de riesgos, la formación es un elemento clave para que los gestores de riesgos puedan asumir los retos que se presentan frente a ellos.El objetivo del Programa Avanzado de Control del Riesgo y Regulación Bancaria es analizar todos los riesgos de una entidad financiera y sus implicaciones tanto a nivel operativo como a nivel regulatorio. El Programa Avanzado tiene carácter eminentemente práctico, puesto que todos los conceptos teóricos se ponen en la perspectiva de la operativa diaria de una entidad financiera a través de ejemplos y casos prácticos.El Programa tiene el objetivo de preparar a los alumnos para la obtención de la Acreditación FRM®, principal certificación profesional en materia de gestión del riesgo, universalmente reconocida como la referencia para contrastar los conocimientos teóricos y prácticos de un Risk Manager.Para alcanzar dicho objetivo, es recomendable que los participantes en el Programa Avanzado tengan algún tipo de conocimiento previo relacionado con la gestión de riesgos (bien de carácter teórico bien experiencia en áreas de Riesgo o similares). Además, la preparación de la certificación requiere una considerable inversión de tiempo al margen de las tutorías Online y presenciales.
QUE ES LA ACREDITACIÓN FRM
El título “Financial Risk Manager” (FRM®), es el más prestigiosos del mundo en lo que se refiere a la Gestión del Riesgo y es otorgado por GARP® (“Global Association of Risk Professionals”). Esta asociación sin ánimo de lucro está compuesta por profesionales de todo el mundo pertenecientes al ámbito de la gestión del riesgo financiero.El temario del examen y sus correspondientes pesos son los siguientes:frm2CARACTERÍSTICAS Y CIFRAS DEL FMR®La certificación FRM® consta de 2 partes, cuyos correspondientes exámenes se ofrecen en mayo y noviembre. Es preciso superar la Parte I para poder acceder al examen de la Parte II.
Las sesiones de examen se desarrollan en la misma fecha en más 80 ciudades en el mundo, entre ellas Madrid y Barcelona. El Examen correspondiente a la Parte I consta de 100 preguntas tipo test mientras que el de la Parte II consta de 80 preguntas tipo test.
Ambos tienen una duración de 4 horas.
FRM® ha tenido un crecimiento exponencial a partir de su introducción en 1997. Con más de 23.500 personas acreditadas como FRM® en el mundo, la certificación se ha convertido en un requisito de acceso para trabajar en los departamentos de riesgos de las principales instituciones financieras internacionales.

El programa se estructura a través de sesiones Online totalmente ajustadas al temario FRM.®. La duración del programa es equivalente a 200 horas presenciales para cada una de las partes FRM®.
En las semanas previas al examen, se desarrollarán tutorías presenciales y un simulacro de examen.
Los alumnos del IEB que aprueben el examen de simulacro de la Parte I la Parte II obtendrán el título propio del IEB como “Especialista”.

Duración:

El programa es online equivalente a 200h lectivas por nivel.
Parte I: 21 de noviembre de 2016 hasta el 20 de mayo de 2017

Parte II: 16 de enero de 2017 hasta el 20 de mayo de 2017

El enfoque es eminentemente práctico, basado sobre todo en casos prácticos y ejercicios de simulación del examen FRM®.
Todos los alumnos matriculados en el Programa Avanzado, recibirán los “manuales preparatorios” habitualmente utilizados para abordar el Examen FRM®.
La metodología Online, a través de la plataforma “Campus Virtual” de IEB permitirá a los alumnos:
• Realizar Pruebas.
• Comunicarse con los coordinadores.
• Recibir bibliografía adicional.
• Participar en foros y chats.
Las Tutorías presenciales y comunicaciones online se realizan en castellano pero el examen se realiza en inglés.

Los alumnos que lo deseen podrán realizar un examen a la finalización del Programa, cuya superación con al menos el 70% de las respuestas correctas, les permitirá la obtención del título propio del IEB como “Especialista”.

“GARP no avala, promueve, revisa ni garantiza la precisión de la información sobre el Examen GARP contenida en los productos o servicios ofrecidos por el IEB, ni tampoco se responsabiliza del ratio de aprobados que pueda declarar el proveedor de preparación para los exámenes. Además, GARP no es responsable de las tasas o gastos pagados por el usuario al IEB, ni tampoco GARP es responsable de las tasas o gastos de cualquier persona o entidad que preste servicios al IEB. ERP®, FRM®, GARP® y la Global Association of Risk Professionals™, ICBRR® y FBR™ son marcas comerciales propiedad de la Global Association of Risk Professionals, Inc.”

garp

FRM® PART I
FOUNDATIONS OF RISK MANAGEMENT
• The role of risk management
• Basic risk types, measurement and management tools
• Creating value with risk management
• Modern Portfolio Theory (MPT)
• Standard and non-standard forms of the Capital Asset Pricing Model (CAPM)
• Single and multi-index models and the Arbitrage Pricing Theory (APT)
• Risk-adjusted performance measurement
• Enterprise Risk Management
• Financial disasters and risk management failures
• Case studies
• Ethics and the GARP Code of Conduct

QUANTITATIVE ANALYSIS
• Discrete and continuous probability distributions
• Population and sample statistics
• Statistical inference and hypothesis testing
• Estimating the parameters of distributions
• Graphical representation of statistical relationships
• Linear regression with single and multiple regressors
• The Ordinary Least Squares (OLS) method
• Interpreting and using regression coefficients, the t-statistic, and other output
• Hypothesis testing and confidence intervals
• Heteroskedasticity and multicollinearity
• Monte Carlo Methods
• Estimating correlation and volatility using EWMA and GARCH models
• Volatility term structures
• Quantifying volatility in VaR models

FINANCIAL MARKETS AND PRODUCTS
• Mechanics of OTC and exchange markets
• Forwards, futures, swaps and options
• Mechanics
• Pricing and factors that affect it
• Uses in hedging and hedging strategies
• Delivery options
• Interest rates and measures of interest rate sensitivity
• Derivatives on fixed-income securities, interest rates, foreign exchange, and equities
• Commodity derivatives
• Foreign exchange risk
• Corporate bonds

VALUATION AND RISK MODELS
• Value-at-Risk (VaR)
• Applied to stock, currencies, and commodities
• Applied to linear and non-linear derivatives
• Applied to fixed income securities with embedded options
• Structured Monte Carlo, stress testing, and scenario analysis
• Extending VaR to operational risk
• Limitations as a risk measure
• Coherent risk measures
• Option valuation
• Pricing options using binomial trees
• The Black-Scholes-Merton Model
• The „Greeks‰
• Fixed income valuation
• Discount factors, spot rates, forward rates, and yield to maturity
• Arbitrage and the Law of One Price
• One factor measures of price sensitivity
• Country and sovereign risk models and management
• Fundamental analysis
• Contingent claims approach
• External and internal credit ratings
• Expected and unexpected losses
• Operational risk
• Stress testing and scenario analysis

FRM® PART II
MARKET RISK MEASUREMENT AND MANAGEMENT
• Fixed income securities
• Duration, DV01, and convexity
• Key rate exposures
• Hedging and immunization
• Risk neutral pricing
• Mortgage-backed securities: structure and valuation
• VaR and other risk measures
• VaR mapping
• Backtesting VaR
• Expected shortfall (ES) and other coherent risk measures
• Parametric and non-parametric methods of estimation
• Modeling dependence: correlations and copulas
• Extreme value theory (EVT)
• Volatility: smiles and term structures
• Exotic options

CREDIT RISK MEASUREMENT AND MANAGEMENT
• Subprime mortgages and securitization
• Counterparty risk and OTC derivatives
• Credit risk concentration
• Credit derivatives
• Types and uses
• Mechanics and structure
• Valuation
• Structured finance and securitization
• The structuring and securitization process
• Agency problems and moral hazard in the securitization process
• Tranching, subordination, and support
• Default risk
• Quantitative methodologies
• Loss given default and recovery rates
• Estimating defaults and recoveries from market prices and spreads
• The use of historical default rates and credit risk migration
• Expected and unexpected losses

OPERATIONAL AND INTEGRATED RISK MEASUREMENT AND MANAGEMENT
• Calculating and applying risk-adjusted return on capital (RAROC)
• Estimating liquidity risk, sources of model risk,
• Evaluating the performance of risk management systems
• Validating VaR models
• Enterprise risk management (ERM)
• Economic capital
• Operational loss data
• Frequency and severity distributions
• Modeling and fitting distributions
• Data sufficiency
• Extrapolating beyond the data
• Failure mechanics of dealer banks
• Regulation and the Basel Accords
• Minimum capital requirements
• Methods for calculating credit, market, and operational risk
• Liquidity risk management
• Modeling risk aggregation
• Stress testing
• Revisions to the Basel II Accord
• The Basel III framework

RISK MANAGEMENT AND INVESTMENT MANAGEMENT
• Portfolio construction
• Portfolio-based performance analysis
• Tests of the Capital Asset Pricing Model (CAPM)
• Portfolio and component VaR
• Risk budgeting
• Risk monitoring and performance measurement
• Hedge funds
• Hedge fund strategies
• Due diligence and fraud detection
• Liquidity
• Risk management of hedge funds
• Private equity

CURRENT ISSUES IN FINANCIAL MARKETS
• Subprime mortgages, securitization, and subprime CDOs
• Causes, consequences, and lessons learned from the current crisis
• Impact of financial development on risk
• Sovereign risk
• Historical view of sovereign defaults
• Interpreting sovereign spreads
• The U.S. and Irish credit crisis
• The Flash Crash
• The Lehman collapse
• Central counterparties
• Sound compensation practices

COORDINADOR DEL PROGRAMA
Savina, Roberto
• Licenciado en Matemáticas Aplicadas. Universidad de Turín
• FRM®. GARP – Global Association of Risk Professionals
• Head of Risk Governance & ERM. Genworth Mortgage Insurance Europe

PROFESORADO
Abuín, Enrique
• Licenciado en Administración y Dirección de Empresas. Universidad de La Coruña
• Máster en Banca y Mercados Financieros. Escuela de Finanzas. La Coruña
• FRM®. GARP – Global Association of Risk Professionals
• Especialista en Análisis y Gestión de Riesgos. Serfex, S.A.
Fernandez, María José
• Licenciada en Administración y Dirección de Empresas. Universidad Carlos III
• FRM®. GARP – Global Association of Risk Professionals
• Master en Finanzas Cuantitativas. Escuela de Finanzas Aplicadas
• Master Executive en Gestión de Riesgos Financieros. Instituto BME
Martín, David
• Ingeniero Industrial. ETSI-ICAI. Universidad Pontificia Comillas
• FRM®. GARP – Global Association of Risk Professionals
• Risk Analyst. Strategic Planning. BBVA
Vallejos Rodríguez, Jonathan
• Licenciado en Ciencias Económicas y en Administración y Dirección de Empresas. Universidad Carlos III de Madrid
• Máster en Financial Analysis. Universidad Carlos III de Madrid
• Máster en Finanzas Cuantitativas . AFI
• Responsable de desarrollo metodológico de valoración de activos y gestión de riesgos para Solvencia II. Mutua Madrileña

El IEB se reserva el derecho de modificar el claustro de profesores por fuerza mayor

El programa está dirigido a Directores Generales, Directores financieros, Tesoreros, Auditores internos y externos, Gestores de Carteras, Consultores Financieros, Área de Banca Corporativa, Área de Control de Riesgos, Área de Middle Office y Back Office, todas aquellas personas interesadas en conocer en profundidad el área de Control de Riesgo.

Los aspirantes a cursar el Programa deberán presentar debidamente cumplimentado impreso de admisión.

Las solicitudes deberán estar presentes en la Secretaría del IEB.

Coste

El importe de la matrícula es de 2.000 Euros cada nivel, que incluye toda la documentación, bibliografía y acceso a las instalaciones y servicios del IEB.

info admisiones

  • Fecha inicio: Nivel I (21/11/2016)  -  Nivel II (16/01/2017)
  • Horario: Online
  • Duración: 200h
  • Idioma: Español

Agenda

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